KiwiSaver，你是进取型还是保守型投资
房产
摘要之前我们曾谈到KiwiSave的参与者到底应该采取积极还是消极的态度来选择服务提供商。如果你选择积极的对待，并期待通过自身的努力来获得更加符合自己预期收益的计划，本篇文章将更加详细的讨论如何在不同的投资计划之 ...
上一篇文章提到，KiwiSave的参与者到底应该采取积极还是消极的态度来选择服务提供商。如果你选择积极的对待，并期待通过自身的努力来获得更加符合自己预期收益的计划，本篇文章将更加详细的讨论如何在不同的投资计划之间进行选择。
自2007年计划实施以来，目前为止KiwiSaver已经经历了完整的七个投资年度。这些投资年度，不但包括了2008年全球金融危机，也经历了新西兰经济不断向好、全球经济逐渐恢复、亚太地区增长强劲等一系列经济环境的变迁。在这样一个复杂多变的环境下，到底应该选择什么样的标准来评价收益呢？换句话说，我们应该对于收益有一个怎样的客观期待呢？作为新西兰国内的居民，评价投资收益高低的最为基本的准则，可以参照固定存款的收益率。新西兰实行的是浮动利率制，央行会根据国际国内经济、金融、实业、地产、居民生活等各方面进行综合考量，频繁的选择调整还是保持基准利率（每年八次进行官方调整），于是商业银行根据央行公布的基准利率，不断变化百姓到银行的存款利率。根据新西兰央行发布的权威数据计算，从2007年至2014年底，一年期固定存款利率平均约为5%，期间利率水平曾在2008年金融危机前达到最高点8.4%，也在2009年和2013年达到过3.7%左右的历史低点。也就是说，如果不参加KiwiSaver，而是由百姓自己把钱定期存在银行里，过去七年的年平均收益可以达到5%。这个5%可以被视为零风险的收益率。
确定了将5%作为考量投资是否有效的标尺，下面来看看KiwiSaver具体的投资表现。值得庆幸的是，基本所有的KiwiSaver提供商在过去七年内的平均收益都超过了5%。当然，不同的服务提供商以及不同的投资计划之间，收益有非常大的差别。进取型的投资计划在过去五年平均收益达到10%，而保守型的投资计划平均收益也达到了6%。
看到这儿，也许有的人会提出，进取型一定会取得比保守型高的收益，那我们都应该选择进取型投资计划。这样依据直觉的判断是非常不专业的。首先，到底应该选择什么类型的投资计划，并不是取决于已经实现了的收益情况，而应该取决每一个投资者、每一位百姓的风险偏好。风险偏好既与每个人客观的资产水平有关，也和每个人主观的个性有关。比方一位有100万资产的人，损失10万元，对于他来说是比较重大的；对于资产1个亿的人来说，损失1000万元（同样是10%），他仍旧是一个富有的人。同样拥有100万资产的甲乙两人，甲主要靠工薪收入积攒下来的储蓄资产，他希望100万最好一点儿也不要亏；而乙倾向自由消费，100万元中有很大一部分来自于投资的房产收益，资产积累得过程相对比较容易，因此他也可以承受一定水平的亏损。因此，风险偏好才是最终决定如何选择投资计划的主要因素。
许多KiwiSaver的服务提供商都提供风险偏好测评的服务，通过让客户回答一系列问题，得出一个较为客观的风险评价。值得一提的是，在考虑自己到底是何种风险偏好时，请不要问自己“喜欢年收益10%还是喜欢5%”，而且要问自己“最多能承受年亏损10%还是5%”，这样才能对自己的风险承受水平有一个正确的认识。
另外，通过咨询专业人士，普通百姓可以对于某一个KiwiSaver服务提供商具体投资了那些产品有一个更加清晰的认识，这种认识可以帮助你决定在将来的一定时间内选择哪种投资计划。比如KiwiSaver的服务提供商不但投资澳洲、新西兰这些本土企业（例如trademe），同时也将投资领域伸向全球来分享经济增长快速地区带来的收益红利。马云的阿里巴巴集团在美国上市，目前也成为了部分KiwiSaver服务商投资的目标。如果你对于一种投资计划的信心来自于对其具体投资的项目具有十足的把握，那么相信你一定能选择顺应经济发展趋势和国际国内金融走势的投资计划。
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