零售业半年总结：到家模式成标配，小业态扩张更快

这是在特别时间节点交出的一份特殊的答卷。自2016年以来，“新零售热”迅速席卷整个零售市场，早期争议颇多，诸如“零售是否有新旧之分？”的问题，一度被广泛拿来探讨。但时间愈久，以及随着腾讯、京东、苏宁易购等陆续加入进来，零售人一改过去谨慎观望姿态，开始实质推动和尝试人、货、场的数字化改造，移动互联网技术逐渐深入到日常消费场景。

不过这是一种十分有限的看好。碍于投入产出比压力、数字化基因缺失等先天劣势，眼下传统零售市场的转型升级仍面临很多不确定性，但从这份2019年中报的整体表现，仍能一窥零售商们的转型姿态。

中报里的新零售成果：到家业务继续增长，生鲜比重提升

值得一提的是，样本中选取的六家零售商，在中国连锁经营协会发布的《2018中国连锁百强》榜单中分别排名第4、6、14、22、24、51名，市场规模跨度较大，2018年合计销售额约占当年连锁百强销售规模的13%。

先把视线聚焦两家头部商超零售商——高鑫零售和永辉超市。众所周知，两家零售商分别背靠阿里、腾讯生态，实际探索情况来看，2019中报业绩表现出现分化。高鑫零售2019年上半年营业收入505.86亿元，同比减少6.43%；永辉超市同期营收为411.76亿元，同比增长19.71%。

与营收增减不一，期内净利润则双双实现正增长。高鑫零售、永辉超市2019年上半年净利润分别为17.66亿元、13.69亿元，分别同比增长4.99%、46.69%，对比之下，二者净利润在2018年上半年同比增速双双下滑，同比分别减少4.27%、11.54%。

上半年大润发的业绩改善主要得益于两部分：1是B2C业务初步跑通。2018年底，高鑫零售完成所有门店“淘鲜达”B2C业务上线。而到2019年6月，门店日均单量已达700单，618大促期间，店日均订单则实现1000+单；2是B2B业务保持快速增长；目前“大润发e路发”注册用户超过50w，涵盖生鲜全品类单品，2019年全年预计营收将增长50%。

另一边的永辉超市，2019上半年净利润，一部分来自通过剥离彩食鲜所带来的1.26亿元投资收益，此外，受益生鲜及加工、食品用品等主营业务营收均双位数增长。不过更加明确的一个变化在于，今年上半年，永辉超市正式回归超市业务，创新业务永辉云创不再并表，并通过向十大战区放权以及扩宽京东到家渠道，来探索超市业务的多渠道改造。

根据2019年中报，永辉超市上半年超市到家业务覆盖22个省区共计518 家门店，实现销售额13.3亿元，月均增速保持7.1%，线上销售占比3.4%，同比更是大幅提高111%。其中，上线京东到家超市门店达407家，新增112家；社区团购已推广至300多家门店，在上线后的一个多月，累积用户数7万多，有效订单数超10万笔。

不过，其他商超零售商在到家方面的表现不尽相同。

天虹超市“天虹到家”销售同比增长46%；百货门店上线导购企业微信、拼团小程序等数字功能，微商城服务门店专柜销售同比增长200%；步步高的财报则显示，截至上半年，合计开通数字化运营门店200余家，线上GMV近7亿元。而家家悦则表述称，通过成立团队及与第三方合作，“启动了线上线下一体化融合项目”。

即便如此，从前述零售商财报数据来看，到家业务对于整体营收贡献比重仍较小，更多是为业务补充而存在。此外另一个普遍趋势是，生鲜对于营收贡献稳中有升。

电商渠道的完善对线下零售产生了不小的冲击，不过相比其他产品，生鲜受到冲击较小，并且逐渐成为线下门店唤回老客、吸引新客的利器。

高鑫零售今年以来的B2C店中，线上生鲜业绩贡献超过50%。此外，今年上半年开始改造大卖场，其中一个重要方向是大幅增加冻品及加工自制的单品数、海鲜活鲜以及果蔬产品。根据财报，高鑫零售改造的第一家位于上海的门店实现正面同店销售增长，业绩增长率超过其他未改造上海门店近10%，生鲜部门则实现双位数同店销售增长。

除物流及广告之外，步步高主营业务收入当中，超市业务一枝独秀，同比实现10.24%的增长家电、批发业务营收大幅收缩，百货业务收入则仅微涨1.52%；无独有偶，天虹商场零售主营业务当中，食品类占营收比重从去年年中的25.92%升至28.89%，餐饮娱乐类同样增幅明显，与之相对，化妆精品、家居童用、皮鞋皮具、电器等占期内营收比重均不同幅度同比下滑。

此外，家家悦今年上半年商业主营业务收入中，生鲜收入增长幅度好于整体营收增幅； 值得注意的是，即便是以便利店超市业态为主的红旗连锁，今年上半年采购自彩食鲜的生鲜类商品金额也大幅上升至6020万元，相比之下，去年同期仅为875万元。

以活鲜、海鲜为代表的生鲜业务，更多成为线下零售业态的最后一张王牌，更多也是实体零售从业者的经营信心所在。

扩张普遍提速，中小业态才是未来？

根据国家统计局数据，上半年社会消费品零售总额增长8.4%。如果按零售业态分，上半年限额以上零售业单位中的超市、百货店、专业店和专卖店零售额比上年同期分别增长7.4%、1.5%、5.3%和3.0%。易于看到的是，超市业态同比增速最快，百货店则仅微增1.5%。

前述样本零售商业务增长态势与之大致吻合，并且这种趋势也部分反映出了门店扩张情况。

根据高鑫零售2019年中报，上半年仅新开2家大润发综合性大卖场，同时关闭了一家欧尚品牌旗下门店。相比之下，去年同期则一口气新开了11家大润发大卖场。

不同于高鑫零售，样本里的剩余五家零售商则悉数加快了门店扩张速度。

永辉超市则在今年上半年快速扩张，包括原百佳广东地区门店在内，上半年合计新增超市门店84家；相比之下，去年同期永辉超市增加超市门店45家，闭店3家；除此以外，永辉超市上半年还在全国尝试近社区场景的mini店型，上半年mini店共完成对19个省份50个城市的覆盖，开业398家，平均面积488平米，合计营业收入5.5亿元。

有“山东小永辉”之称的家家悦也在快速扩张。今年上半年，新增门店40家，去年同期这一数字则为28家。新增加的40家门店，包括合并日河北家家悦纳入合并报表的已开业门店11家，新增门店中大卖场18家、综合超市19家、其他业态3家。

门店平均面积在200平米、以小业态为主的红旗连锁表现相似。2019年上半年，合计新开门店168家，关闭门店27家；去年同期，新开门店66家，关闭门店31家，加强对四川尤其是成都便利店超市市场的布局。

此外，步步高2019年上半年新开超市门店42家，百货门店1家，同时关闭了2家门店。去年同期新开超市业态17家，同时关闭4家门店。天虹同期新开2家购物中心以及18家便利店，去年同期新开2家门店，以及1家独立超市，同时净增9家便利店。

从前述零售商门店开拓情况来看，购物中心、大卖场等大型零售业态扩张疲态尽显，更多是在渠道及商品改造上做文章，而超市、便利店、社区店等小型业态则进入高速扩张期。且其中不乏以并购这一更加冒险的方式进行，以求快速扩大门店覆盖网络。

零售商逐渐“找回”自己的节奏

没有2017年的无人零售潮、2018年的拼团热，今年上半年的零售市场，似乎并无太多故事可讲。不过，对于一些零售商来说，这未必是坏事——甚至在市场降温之后，可以以更低的拿地成本进行门店扩张。

尤其在新技术应用早期，数字化升级投入回报不甚明朗，相比之下，新店建设和运营投入产出比，则可以在一个更加可控的区间运行，也有助于夯实自身竞争壁垒。

这样选择有其合理性。实体零售业鲜见互联网行业的赢家通吃现象，物理空间的局限性，长期将市场分割成一块块相对独立的区域。过去数年间，新技术、新资金的持续进入，在一定程度上增强了彼此之间的联动和效率，但行业集中度的提升速度，并没有想象中那么快。

而随着零售商将更多精力和资源用于门店扩张，以更符合自己情况的发展节奏进行，相应可供创新业务的投入预算预计会显著缩窄。这对于急于在零售数字化寻求突破的零售服务商来说，并非是一个好兆头，也势必会让零售创新转型面临更大挑战和风险。这个市场改造想象空间依然巨大，但比起过去，显然更有经验的人才可能存活下来。