招行追债罕见索赔35亿光大证券子公司涉52亿海外并购爆雷

文章授权转载自微信公众号：时间财经（ID:caijingbtime）

作者：胡飞

近日，光大证券公告称，旗下子公司光大资本投资有限公司（以下简称“光大资本”）收到上海金融法院应诉通知书。因经济纠纷，招商银行对光大资本提起诉讼，要求后者履行相关差额补足义务，诉讼金额约为人民币34.89亿元。

光大证券设立于1996年，于2009年登录上交所主板，2016年登录香港联交所主板，目前拥有7家一级子公司、14 家分公司及263家营业部，控股股东为光大集团。2013年11月，因“8·16乌龙指事件”涉嫌利用内幕信息交易，光大证券被证监会罚没共计5.23亿元。

光大资本是光大证券旗下全资子公司，主要从事私募股权投资基金业务。截至2018年末，光大资本管理或参与基金22支，实缴规模144.16亿元。

2016年，光大资本联合暴风集团股份有限公司（以下简称“暴风集团”）、招商银行等成立并购基金，收购了欧洲体育版权代理公司MP&Silva Holding S.A.（以下简称“ MPS公司”）65%股权。随后因MPS公司经营不善，并购基金面临届满到期无法退出风险。

在该基金中，原出资32亿元的两名优先级合伙人的利益相关方（其中之一为招商银行）各出示一份光大资本盖章的《差额补足函》，主要内容为在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。

公告显示，因相关事项，目前光大资本及其子公司发现名下相关银行账户、股权及基金份额已被申请财产保全，涉及相关银行账户资金约57.76万元；相关投资成本约43.88亿元。

关于诉讼最新进展，时间财经以个人投资者身份致电光大证券董秘办公室，相关人士表示，基于目前公司掌握的情况，需要披露的事项都已按照法律法规进行披露，后续有相关进展也会在公告披露。

去年业绩全面下滑

财报显示，2018年光大证券实现营收77.12亿元，同比下降21.61%；实现归母净利润1.03亿元，同比大幅下滑96.57%。公司业绩下滑的主要原因，一方面是受行业不景气拖累，同时也与海外投资遭遇“黑天鹅”事件有关。

2018 年，受宏观经济波动和资本市场深幅调整双重压力影响，证券行业发展步履维艰。除个别头部券商维持业绩正增长之外，绝大部分券商营收及利润均出现较大幅度下滑。根据中国证券业协会公布数据，2018 年证券业实现营业收入2662.87亿元，同比下降14.47%；实现净利润666.20亿元，同比下降41.04%。

2018年A股出现深幅调整

从各个业务板块来看，2018年证券行业主要业务条线全面承压，均呈现下滑态度。其中，代理买卖证券业务实现净收入623.42亿元、证券承销与保荐业务净收入258.46亿元、财务顾问业务净收入111.50亿元、投资咨询业务净收入31.52亿元、资产管理业务净收入275.00亿元、证券投资收益800.27亿元及利息净收入214.85亿元，同比分别减少24.06、32.72%、11.06%、7.18%、11.35%、7.05%、38.28%。

光大证券亦无法独善其身。2018年，公司实现营收77.12亿元，同比下滑21.62%，除海外业务，其他业务板块营收均有不同程度下滑。

光大证券年K

其中，2018年光大证券实现经纪和财富管理业务收入19.48亿元、实现信用业务收入16.65亿元、实现机构证券业务15.61亿元、实现投资管理业务16.78亿元，同比分别下降21.84%、13.18%、30.80%、13.83%。除此外，光大证券实现海外业务9.82亿元，同比增长4.89%。

尽管海外业务营收出现增长，子公司的一项私募股权投资项目到期却未能按时退出。不得已，光大证券就该项目计提了14.00亿元预计负债和1.21亿元的其他资产减值准备，共计减少公司利润总额15.21亿元，导致公司盈利规模大幅缩减。

子公司海外并购“爆雷”

2016年3月，光大资本联合暴风集团全资子公司暴风（天津）投资管理有限公司（以下简称“暴风投资”）和上海群畅金融服务有限公司（以下简称“群畅金融”）作为普通合伙人与各有限合伙人设立了上海浸鑫投资咨询企业（有限合伙）（以下简称“浸鑫基金”），光大浸辉担任浸鑫基金的执行事务合伙人。

2016年5月，浸鑫基金完成对境外MPS公司65%股权的收购。公开资料显示，MPS公司由三名意大利商人于2004年创办成立，此后在全球体育版权市场迅速升温的十几年中，MPS也从一个名不见经传的小玩家迅速成长为行业大鳄。

然而在浸鑫基金入主后，MPS公司却走上下坡路。2019年2月，光大证券公告称，因MPS公司经营陷入困境，浸鑫基金投资期限届满到期，但未能按原计划实现退出，从而使得基金面临较大风险。

在浸鑫基金中，优先级合伙人出资人民币32亿元、中间级有限合伙人出资人民币10亿元、劣后级有限合伙人出资人民币10亿元，合计52亿元。随后，上海证监局决定对光大资本采取责令改正的行政监管措施。

光大证券亦在《2018年度内部控制评价报告》中承认，“全资子公司私募股权投资项目出现风险，显示子公司管控机制不完善，公司对子公司管控不力，内部控制存在缺陷。” 4月28日，光大证券收到原董事长薛峰的辞呈，辞去公司董事长、董事职务。

追责仍在继续。5月8日，暴风集团公告称，光大证券旗下子公司光大浸辉以暴风集团和冯鑫未能履行回购协议约定为由，对后者提起“股权转让纠纷”诉讼，要求暴风集团及冯鑫承担损失赔偿责任，索赔金额超7.5亿元。

然而眼下，暴风集团也陷入困境。财报显示，2018年公司实现营收11.23亿元，同比下降41.34%，归母净利润亏损高达10.9亿元。关于涉诉进展，时间财经多次致电暴风集团董秘办进行求证，电话始终无人接听。

暴风集团、光大资本与招商银行之间的“层层兜底”是否会影响彼此协议的法律效力？北京京安律师事务所张越对时间财经表示，暴风集团经营不善只是缺少偿付能力，三家公司各自签的合同仍然有效。