由“714高炮”引发的现金贷监管反思
广义现金贷的定义为：短期小额无信用无场景的现金借贷。按照综合年化利率的高低，又可以把广义现金贷分为：利率相对合理的狭义上的现金贷，利率数倍的高利贷和利率奇高的超利贷。 从央视报道的案例可以看出，714高炮，实质上就是利率比高利贷还可怕的超利贷，属于广义现金贷中的一种。 “现金贷”一词始于2015年2月15日，腾讯开始试运行手机“QQ现金贷”。当时现金贷却是以“校园贷”的方式开始流行的，放贷是针对学生这一涉世不深、又无经济基础的特殊群体。 在现金贷快速发展过程中，曾经在校园贷中呈现过的弊端再次暴露出来：诱导非合格投资人、超高利率、多头借贷、非法暴力催收等问题依然严重，再次引起监管部门的注意。2017年4月10日，银监会发布银行业风险防控指导意见，其中有一条专门针对现金贷，要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。这是现金贷首次出现在监管部门的正式公开文件中，标志着现金贷已经成为监管部门关注的重点。 2017年4月17日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发出《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》，开始对各地区现金贷平台开展摸底排查工作。 2017年10月18日，从校园贷转型到现金贷的趣店在美上市，市值达115.12亿美元。趣店的高调上市引发全社会对现金贷的关注和讨论。 2018年，随着监管的重拳出击，从法定利率上限、资金来源和行业准入牌照上严格控制，现金贷行业堕入低谷。 然而央视今年315晚会对714高炮的报道，揭开了现金贷表面平静下暗潮汹涌的超利贷市场。这不禁让人反思：为什么在对现金贷严格整治一年多后，还有如此众多明目张胆的超利贷现象？ 其根源在于，庞大无信用民众短期借贷需求无法在正规市场得到满足，不得不寻求非法地下金融。 现金贷在最高的时候有2亿左右的用户，其特点就是年轻，收入较低不稳定，没有信用或者信用很差，无固定资产。这些用户的短期资金需求，是长期持续存在的。解决这类人群的金融需求，金融科技发展的目标，也是也是普惠金融的重要标志 然而，按照现有的监管规定，现金贷企业只能含泪拱手让出大部分市场，超利贷伺机趁虚而入。 剩下的大部分企业，除了一部分彻底退出市场以外，另一部分转入地下金融。不受监管的企业都无法合规化，而市场又有大量需求无法被合规金融企业满足，于是这些企业铤而走险，做起非法的套路贷、高利贷和超利贷。 现金贷的需求自古有之，而其天生具有两面性：既有金融掠夺性，又有普惠金融性。在世界各国，对现金贷的监管都是一个难题，特别是对其利率的管控更是充满争议。 英国则由金融行为管理局（Financial Conduct Authority，FCA）在2014年发布现金贷管理规定，把利率限制在每日0.8%即年化300%以内。 学术界对于现金贷的管理和利率到底多高才合理有众多的讨论。诺贝尔经济学奖获得者Rober Shiller在其名著《金融与好社会》里主张：金融的本质就是为了让人们的生活变得更好。清华五道口金融学院院长、中国人民银行原副行长吴晓灵称：“对于低收入人群来说，有融资的机会，远比融资价格重要”。既然现金贷有帮助低收入人群获得融资的机会改善生活，那就应该采用合理的方法去管理好。 管理草坪必须善用大自然的力量，让良草驱逐杂草；监管现金贷也可以借助市场的力量，让合规的现金贷挤掉714高炮的空间。 对现金贷的监管如此，对P2P和其他金融科技的监管又何尝不是呢？ 封面图 Photo by rawpixel.com from Pexels现金贷的跌宕起伏
714高炮曝光，超利贷暗潮汹涌
监管需要反思和借鉴
