澳大利亚贷款方更青睐豪华单元,对住房供应计划构成打击
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后花园5月16日综合报道:
根据领先的商业抵押贷款经纪人Stamford Capital的说法,谨慎的放贷方正在回避针对首次购房者的更大、更实惠的住房项目,而是专注于资助规模较小、利润更大的豪华开发项目。
该公司总经理Peter O'Connor告诉《澳大利亚金融评论》,其账上有价值50亿澳元的项目,但没有一个是可负担的开发项目。
“鉴于我们主要大城市的土地价格和建筑成本上升,更实惠的开发项目的可行性并不成立。”
相反,放贷方更愿意资助针对富裕市场的精品项目,这些项目的利润率要大得多,风险也较低。
联邦政府在未来五年内建造120万套新房以缓解住房供应危机的雄心,在很大程度上依赖于大规模公寓项目的交付。
在现在到2029年之间,每年需要建造的24万套房屋中,大约有一半将是公寓。
然而,放贷方决定专注于为小型豪华项目提供建筑融资,这将使开发商更难将更大的项目推进到建设阶段。
Stamford Capital最新的房地产债务资本市场调查显示,放贷方对建筑融资的谨慎态度正在推动这种偏好转变。
在对包括银行、非银行和超级基金在内的100多家放贷方的调查中,发现80%的房地产融资者提高了他们的尽职调查过程,以应对建筑商破产激增和高建筑成本。
Brookfield旗下La Trobe Financial首席放贷官Cory Bannister表示,他们始终采用全面的尽职调查过程。
“我相信大家不会感到意外,鉴于建筑行业普遍面临的众所周知挑战,对建筑风险、建筑商能力和破产的评估已经加强。”
他称像许多其他放贷方一样,La Trobe的目标市场是中小规模的郊区填充市场。
“这确实倾向于支持提供高质量库存的精品项目,同时为开发商创造良好的回报。我们认为这是一个重要且持久的机会。”
关注承包商风险
在NSW,Stamford发现三分之一的放贷方在评估贷款申请时考虑了该州的iCiRT建筑商和开发商评级(或者计划在今年这样做)。在那些使用评级工具的放贷方中,43%因为iCiRT评级不佳而拒绝了贷款。
放贷方还要求查看分配给项目的建筑商的财务状况,这一要求引起了很大的反弹。
“放贷方的尽职调查已经全面加强。承包商风险是关键风险。以前,人们担心的是预售水平。”
因此,融资申请时间比两年前增加了53%,达到约220天(从开发商聘请经纪人到融资批准的时间)。
“在银行和非银行放贷方中,都经历了加强的尽职调查,导致贷款申请出现重大延误。”
尽管豪华项目很难对换房婴儿潮买家实现预售,但这一市场的价格和利润率仍然很高。
提供更实惠住房的开发商并没有推进可行的项目,因为考虑到建筑价格和建筑商倒闭带来的风险,利润率并不高。
根据Stamford的调查,近一半的放贷方认为建筑成本上升是提供可负担住房的最大障碍。
这种情况不太可能改善,因为Stamford调查的39%的放贷方预计在未来12个月内建筑成本将进一步上升。
尽管谨慎程度提高,Stamford的调查发现,提供信贷的意愿很高:90%的放贷方计划增加他们的贷款账簿。
这种意愿在非银行放贷方中尤其强烈,其中三分之二的人表示他们今年将增加建筑贷款。
“与去年同期相比,放贷的意愿非常强烈。市场非常流动。”
“在2023年,一些非银行真的在为支持而挣扎,而现在私人市场对信贷的需求是难以满足的。这意味着非银行现在有很多他们想要——也需要——投入使用的资金。”