阿里GMV增速重迎高峰，火山正在赶超陌陌

文 | Cecilia Xu

研究助理 | Claire Wang、欧阳伟康

2019年6月，宏观经济环境整体表现平稳。其中，汽车销量同比降速有所收窄。汽车厂商作为重要的广告主，市场状况的低迷或将影响汽车厂商广告预算的制定，从而对下游生态链中的百度（BIDU US）、微博（WB US）等以互联网广告为主要营收来源的公司产生消极影响。后续汽车销量能否实现复苏，重回增长时代值得关注。

手机方面， 6·18期间智能手机市场表现一般。智能手机出货量同比出现下降，国内市场重回萎缩区间。618期间，智能手机线上线下市场竞争激烈，618后手机市场进入“静默期”；线上线下融合，7月大战即将开启。

电商方面， 6·18及之后的电商补贴大战推动6月GMV加速上扬。拼多多希望通过“百亿补贴”扩大在上升市场的影响力；阿里通过”红包补贴“和”省钱专区“进攻下沉市场，GMV增速重迎高峰，能够在如此大规模的基础上实现40%+的同比增长，实属不易。

此外，6月份社会零售销售总额继续加速上扬，其中线下零售销售额自年初开始恢复增长，表明线下零售或许正在迎来复苏。品类数据显示，汽车类商品消费额6月份大幅上扬，未来能否继续保持良好走势值得关注。

物流方面，6·18为业务量增长提供动力。电商补贴战的打响带动快递业务量，利好整个快递行业。近期义乌地区价格战息止的消息传出，但整个行业能否如愿停战仍需持续观察。

视频方面，6月剧集市场较为沉寂，静待暑假，《这！就是街舞》称霸综艺市场。腾讯视频攻势迅猛，在艺恩放映指数Top10中，独播剧、综艺均达到3部，位居所有视频平台之首；优酷凭借《街舞2》获得综艺市场头部优势。

短视频领域，快手自生流量多，中腰部视频更具优势；火山更加中心化，头部视频更为突出。西瓜的流量正在被摊薄；微视在红包加持下仍然不起量；抖音仍是流量霸主。

电影方面，6月电影票房整体回升, 但由于当月没有爆款大片，国内暑期档还未到来，导致票房分散。服务费水涨船高，随着网上购票习惯的养成，服务费增长将成为成为趋势。

娱乐直播方面，第二季度行业规模增速放缓，火山正在赶超陌陌。

游戏直播方面，虎牙斗鱼各有优势。就付费和营收情况来看，虎牙付费率高，付费意愿强，营收规模高于斗鱼。就用户规模来看，斗鱼月活跃用户数更高，虎牙增速更快。

音乐方面，腾讯音乐用户规模增长降至冰点，付费率稳步上升，付费用户转化率和社交娱乐业务单人付费金额的提升是目前TME营收增长的主要动力。

特别鸣谢超对称科技对本文电商部分的数据支持。

以下为报告全文：