国盛证券业绩会：再谈业绩对赌，大手笔搭建卖方研究，公募分仓增速第一

2016年国盛金控以69.3亿元的总价通过发行股份及支付现金的方式，购买中江信托等单位持有的国盛证券100%股权，中江信托为主要交易对手方。

今年以来，国盛金控与中江信托围绕国盛证券，上演了一场“罗生门”。

今年1月12日，中江信托起诉国盛金控、杜力（董事长）、张巍（副董事长），指上述三方违反诚实信用原则，恶意促成《业绩承诺补偿协议》约定的业绩补偿条件成就，致使其遭受重大损失。

中江信托提出了三大诉讼请求：请求法院判令本公司等三名被告向其赔偿损失1亿元；请求法院判令被告承担本案诉讼费；请求法院判令将国盛证券交由中江信托进行经营和管理。

今年2月底，国盛金控向江西省高级人民法院提请反诉，请求法院判令中江信托履行业绩承诺差额补偿义务，并承担本案全部诉讼费用。

23.8亿元业绩对赌始末

对于公司与中江信托的官司，国盛金控董秘赵芩在业绩说明会回应称，围绕双方业绩承诺补偿协议的本诉和反诉案件尚未开庭审理。“公司将积极应诉，采取有效、有利措施依法维护自身合法权益，切实维护公司及股东特别是中小股东利益”。

董秘赵芩在业绩说明会回应提问时指出，2015-2016年国盛金控筹划收购国盛证券，并与中江信托签订《业绩承诺补充协会》。其中约定，中江信托承诺国盛证券2016年度、2017年度、2018年年度经审归母净利润分别不低于7.4亿元、7.9亿元、8.5亿元。如未实现上述承诺，中江信托应按照约定进行业绩补偿。

据悉，国盛证券2016-2018年度归母净利润分别为6.13亿元、6.43亿元、-1.90亿元。

董秘赵芩续称，由于为实现业绩承诺，中江信托应按约定进行补偿，应补偿金额38.41亿元。其中，中江信托应以1元的总价格向公司转让应补偿股份3.12亿股，返还现金股利539.88万元，并支付现金补偿款18.31亿元。

截至2019年一季度末，中江信托仍为国盛控股第一大股东。截至2018年12月31日，中江信托持有国盛控股股份3.39亿股，累计被质押数量为2.14亿股，质权人为中国信托业保障基金有限责任公司，质押到期日为2019年7月24日。

继续加大卖方研究，强调财富管理转型

值得注意的是，2018年国盛证券“大手笔”搭建卖方研究所，在中小券商较为罕见。

比如，由杨涛担任研究所所长，他曾连续八年获得“新财富”建筑和工程行业冠军。此外，还引入了熊园、王席鑫、鞠兴海、刘富兵等分析师，他们分别在宏观研究、基础化工、纺织服装、金融工程领域研究有较高知名度。

此外，业绩说明会透露了国盛证券研究目前有140人左右。

对于2019年卖方研究的战略定位，董秘赵芩透露将继续加大研究所投入，不局限于向买方提供研究报告，强调全产业链研究。此外，去年已覆盖市场主流公募、私募和保险资管等机构投资者，也覆盖到高端个人客户和投资者，完成了2B和2B+2C的转变。

2018年年报显示，该券商研究所成立一年以来，2018年公募分仓收入增速位居行业第一，并与八十余家主流公募和保险机构开展业务合作。

董秘赵芩还强调，国盛证券正布局经纪业务向财富管理转型，突破点包括战略布局研究所、对经纪业务进行职能重构和组织再造、打造多样化金融产品。