三月份希腊又到偿债关口 全球债务危机或将被引发
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摘要后花园 新西兰房地产在线 2月23日消息,随着3月20日的临近，希腊又到了一个关口，届时希腊将偿还144亿欧元的国债。虽然希腊在日前的欧元区财长会议上得到了第二笔纾困资金，但似乎仍无法避免违约的命运，欧洲债务危机 ...
后花园 新西兰房地产在线 2月23日消息,随着3月20日的临近，希腊又到了一个关口，届时希腊将偿还144亿欧元的国债。虽然希腊在日前的欧元区财长会议上得到了第二笔纾困资金，但似乎仍无法避免违约的命运，欧洲债务危机又到了一个关键时刻。有专家预言，3月份甚至可能爆发由希腊违约导致的全球债务危机。
欧盟将对希腊提供的第二轮纾困资金用于偿还3月20日到期的政府债务。不过，本次援助有一个前提，那就是持有希腊债券的私有投资者答应减记包括本金在内的部分债务。国际金融协会代表私人投资者与希腊政府进行了多次协商。但每次谈判都没有结果。
此前有媒体报道，对于希腊债务的减记数额为50%，不过到了谈判的最后关头，又有媒体报道，希腊政府正试图提高减记额至70%。问题的焦点是，即使协商成功，协议也不具备强制力。只要希腊债务不违约，到期时本金分毫不差还给债权方。可以认定，很多对冲基金就是抱着这种想发来抄底希腊债券的，这些对冲基金是否答应减记债务仍仍存疑。
有媒体报道，对冲基金共持有大约700亿欧元的希腊政府债券，超过欧洲央行以外私人投资者持有总量的30%。
有分析师指出，在本世纪初对冲基金在的阿根廷债务危机中，就因拒绝妥协，并与答应减免债务的投资者划清界限而获利。而且，这些对冲基金为保值同时又购买了相当于本金保险的金融衍生品——信用违约掉期合约。希腊即使违约也无需这些对冲基金自掏腰包，对冲基金当然就不情愿答应减免债务。
瑞士银行财富管理部门认为，若私人投资者的减记总额达不到一定的额度，将会出现以下三种情况之一。一是欧洲央行掏腰包填补不足部分。二是欧盟和国际货币基金组织追加纾困资金。三是希腊政府强制进行债务生殖细胞，这将牵扯到所有投资者。显然第三种情况最糟。这将意味着希腊国债彻底违约，使信用违约掉期合约（CDS）得到履行。CDS合约是一种相对交易，谁将承担多少赔偿目前仍是未知数。一时谜底揭晓，保不准会有大型金融机构被迫承担巨额赔偿，一旦这些金融机构资不抵债而陷入破产，这个影响将是不可估量的。
即使较稳妥的第一种和第二种情况出现也存在问题。若欧洲央行提供巨量资金，将重新引发欧元区的通货膨胀。若迫使德法两等国承担新责任，恐加剧欧元区成员国之间的政治矛盾。或将引起欧元的信誉危机。
而且，希腊一旦打破先例，葡萄牙等国再次陷入危机时，欧洲当局是否会效仿同样的举动？”
如今债务危机已经不只是欧洲的问题了，日本发生债务危机的风险也在加大。日本债务危机的导火索将是围绕增加消费税可能引起的政局混乱。
截止到2011年末，包括国债和贷款在内，日本中央政府的债务规模已经超过1000万亿日元。据国际货币基金组织推测，2011年度日本政府债务总额与其国内生产总值的比例将达到233.1%，在发达国家中名列前茅。
如今，不仅有人指出境外机构可能会“抛售日本国债”，还有媒体报道，日本国内银行巨头正在推进所持国债短期化方案，并在拟定危机处理方案。
一位市场人士指出，这种论调出自境外的对冲基金之口可能虚实难辨，但若出现在日本国内，则事件本身就是一种风险。
其实，日本债券市场流行一个观点，“最先抛售国债的必定是国内的金融巨头”。在日本国债的投资者之中，一般说来国内投资者的比例达90%以上，但是一旦有一家银行巨头抛售国债，其他银行和保险公司等金融机构投资者会马上跟风。
日本国债之所以未失去信誉，在于政府仍有征税的空间，在提高消费税之后，即可暂时偿还债务。可在讨论增税事宜时，政局一旦陷入混乱，就可能成为国债暴跌的引信。
岂止是欧洲和日本，当前伊朗局势因核计划与欧美矛盾加剧而一触即发。中国的经济增速放缓开始导致资本外流。如今各国的货币和财政政策都已无多少回旋余地。目前的世界只是在片刻之中进行喘息。
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