势头凶猛，房贷重置潮来袭，借款人悄悄转向

后花园6月5日综合报道：

抵押贷款大重置正在进行中，且势头迅猛。

根据新西兰储备银行（RBNZ）4月的最新月度数据，过去三个月里，固定期限房贷借款人的偏好出现了显著变化，从“短期至上”转向“长期为王”的趋势愈发明显。

同时，一个新的趋势也逐渐浮现。尽管起点仍低，但投资者的参与度正在上升，本文后半部分将详细说明。

过去一年里，许多房贷借款人倾向选择较短的固定期限，甚至选择浮动利率，期待利率会下降。事实上，自去年8月以来，RBNZ已将官方现金利率（OCR）从5.5%的高点开始下调，最近一次降息后OCR已降至3.25%，房贷利率也随之明显下滑。

OCR是关键变量

当前的关键问题是，OCR及房贷利率还能降多少。RBNZ上周暗示OCR可能在今年底或明年初降至2.75%，但这并非板上钉钉。一些主要银行经济学家甚至预测OCR低点或将降至2.5%。最终OCR走向将决定未来房贷利率是否还有进一步下调空间。

RBNZ公布的4月房贷数据显示，部分借款人仍在观望4月和5月的利率决议，尚未做出最终决定；但也有不少人认为“时机已到”，开始将贷款锁定在更长期限。

数据显示，截至今年1月，全国近$3710亿的抵押贷款余额中，有超过$2110亿处于浮动利率或六个月以下的固定利率状态，创下“短期优先”阶段的最高纪录。这意味着全国56.9%的贷款将在接下来的六个月内（即截至7月底）重新定价。

与此同时，超过$3090亿（即83.4%）的房贷将在12个月内到期重定价（即截至2026年1月底）。

虽然4月数据中仍可见部分借款人处于观望状态，但自1月以来，市场已发生了显著变化。

RBNZ近期新增的数据系列也显示，借款人在新签房贷中越来越倾向选择长期固定利率，特别是“两年期”产品。虽然两年期利率过去一直很受欢迎，但去年这一偏好一度消退。现在，这种偏好已重新回归，并在整个房贷余额中也有所体现。

截至4月底，仍有约$2000亿的房贷处于浮动利率或六个月以下的固定利率状态，占全国总房贷余额$3755亿的53.3%，较1月的56.9%已下降。而需在12个月内重新定价的房贷金额则降至$3000亿，占比降至80.1%，低于1月的83.4%。

尽管“短期”仍占主导，但重置趋势已然启动，并有望在5月OCR决议之后加速。

“锁定更长周期”的趋势已开始

数据显示，选择一年以上、两年以下固定期限的房贷余额已从1月的$480亿增长至4月的$615亿，增长超过$135亿，涨幅高达28%。这部分贷款目前占全国贷款总额的16.5%，高于1月的13%。

也就是说，房贷重置潮已经展开，未来几个月势必会进一步提速。

投资者回归

正如文章开头所提，另一个趋势是投资者的回归。尽管规模仍小，但增长迅速。

RBNZ按贷款用途分类的数据显示，截至4月底，投资性房贷总额为$954.33亿，较上月增长$5.72亿（0.6%）。自住型借款人（包括首次购房者）贷款余额则为$2747.98亿，当月增长$10.9亿，涨幅为0.4%。

在截至4月的过去12个月中，自住房贷款余额增长了$123.81亿（4.7%），而投资性贷款则增长了$45.89亿（5.1%）。

不过，近期几个月投资者贷款增长更为迅猛。今年前四个月，投资性贷款增加近$20亿，年化增长率达6.3%，高于自住房贷款的年化增长率4.8%。尤其在最近两个月，投资贷款增速已超过7%。

虽然这与疫情期间（RBNZ曾取消贷款价值比LVR限制）投资贷款的激增不可同日而语，但可以看出，投资者的回归趋势已经明确。

责任编辑：番茄捣蛋