借款人已从央行降息中获益多少？

后花园11月28日援引RNZ报道

抵押贷款的借款人能从 OCR 的下调中获益多少？

OCR 已从 5.5% 的峰值降至目前的 4.25%，降幅达 125 个基点。

7 月份，在开始下调之前，央行数据显示，平均六个月特别利率为 7.07%。一年期为 6.87%，两年期为 6.54%。

三至五年期固定利率在 6.31% 至 6.39% 之间。

现在，六个月固定利率为 6.4% 至 6.5% ，降了约 60 个基点，为 OCR 降幅的一半。

一年期特别利率的为 5.8% 左右，比 7 月份的利率低约 90 到 100 个基点。

两年期利率的广告宣传为 5.69%，比 7 月份的利率低 85 个基点。

三到五年期利率的广告宣传为 5.69%，比 7 月份的利率低约 70 个基点。

Infometrics 首席预测员 Gareth Kiernan 表示，长期利率的下降幅度更小。

“部分原因是一部分OCR的下降在 7 月份之前就已经被市场消化。”

他表示，长期利率往往受 OCR 的影响较小，而受中期通胀预期和批发利率走势的影响较大，而批发利率的走势可能受到国际因素的影响。

“这就是为什么这些利率没有下降那么多的原因。”

Simplicity 首席经济学家 Shamubeel Eaqub 表示，抵押贷款利率往往比掉期利率高出两个百分点。掉期利率通常会提前约六个月反映未来的 OCR 变动。

从去年 12 月到今年 1 月的峰值来看，当时，六个月平均利率为 7.36%，一年平均利率为 7.3%，两年平均利率为 7.36%。

按照这一标准，六个月利率下降了 86 个基点，一年利率下降了约 150 个基点，两年利率下降了 167 个基点。

后两者的降幅超过了 OCR 的降幅，表明进一步降息已提前反映在利率中。

存款利率

定期存款利率的降幅一直较慢，但最近速度加快。

10 月份一年期定期存款处于约 6.1% 的峰值，现在大多是 4.75% 或 4.85%。

Kiernan 表示，这些利率也可能受到银行贷款需求增加的影响。这有时会导致银行以更高的利率进行更激烈的竞争，以获得更多资金来支持贷款。

应对策略

虽然普遍预期利率可能不会在明年进一步大幅下降，但 Kiernan 表示有一些复杂因素。

央行本周公布的 OCR 跟踪显示，利率低于 8 月份的预测。

8 月份，它预计明年 3 月份的 OCR 为 4.6%。本周，它预测为 3.4%。

Kiernan 表示，这对贷款利率的具体影响，将取决于金融市场的反应。

如果他们认为，这证实了之前对利率大幅下降的预测是正确的，那么这可能不会产生太大影响。

但如果这促使市场认为利率可能会下降得更快，那么这可能意味着借款人的利率会降低。

但另一方面，截至 10 月和 11 月初，长期掉期利率“大幅”上涨，最高涨幅达 50 个基点。

“在其他条件相同的情况下，这应该会对部分长期抵押贷款利率造成上行压力。过去一周或十天内，这些利率已经部分逆转，但我们不知道它们会走向何方。它们在很大程度上是由美国对特朗普各项政策的担忧所驱动。”

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