风险因素叠加，降息空间有限，借款人应考虑转向长期固定利率

后花园2月5日援引Oneroof报道

房产专家 Tony Alexander 表示，

实际上，金融市场已经在一定程度上消化了本月的降息预期。在过去七个月里，银行一年期固定利率下降了2.3%，但三年期的下降幅度仅为1.7%。目前银行在批发市场上锁定三年期借款利率的成本，仍然与去年9月持平，约为3.5%。

自去年9月以来，各大银行的一年期固定房贷利率下降了约0.8%，而三年期的下降幅度仅为0.2%。中长期固定房贷利率可能已经接近周期性低点。

他表示，之所以使用“可能”一词，因为目前市场对固定利率的未来走势仍存在极大的不确定性。

Alexander 认为，由于无法确定未来几年新西兰的生产率增长水平，意味着也无法确定企业能否充分利用经济增长来恢复利润率，他的个人判断是，企业会大幅恢复利润率，即提高价格。此举会推高通胀。

另外，人们更无法确定全球通胀的未来走势，原因不仅仅是常规的经济波动，还包括特朗普关税的影响。

认识到这种不确定性非常重要，因为这意味着，所有预测利率走势的分析准确性都非常低。事实上，人们几乎不可能精确预测不同期限的利率何时触底，以及触底时的具体利率水平是多少。

这也意味着，借款人应该更倾向于锁定长期固定利率，而不是押注利率继续下降。

银行本身也不会在利率走势上投机，它们在放贷时会立即锁定借款成本，以确保利润。而大多数新西兰房贷借款人并未采取类似策略，而是普遍选择两年以下的固定期限。

很多借款人认为利率还会进一步下降，并且坚信自己或他们信赖的经济学家能够精准判断利率触底的时机，然后在那个时候切换到三年期或更长期的固定利率。然而，历史经验表明，大多数人往往忽视了专业建议。例如，在2020-21年期间，95%以上的借款人选择了一年期2.29%的低利率，而没有听从部分专家建议，锁定五年期2.99%的利率。

不过，与当时相比，目前利率急剧上升的风险较小，因此借款人可能有更多的时间来仔细考虑自己的选择，而不必像当年那样过于仓促决策。

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