51信用卡出事，其他如履薄冰的平台怎么办？

至于被调查原因，有业界人士透露，51信用卡遭遇“至暗时刻”，与爬虫程序不正当获取用户信息、催收业务外包等有关。

疑窃取数据、催收外包

锌刻度发现，51信用卡被调查事件曝出不到1小时，其股价直线下挫34.69%，公司随后发布停牌公告：
51信用卡暂停在港交所交易。

关于51信用卡被调查的原因，一种说法为某银行举报所致
。

网上流传着一份某银行致函51信用卡公司的公函，公函告之：
“通过我行技术监控发现，贵司通过爬虫程序对我行用户信息进行抓取。
”

“应该不是对信用卡账单进行爬取。
”10月21日，一名互联网金融资深高管告诉锌刻度：
“可能爬取的是合作银行用户的资产状况、家庭状况等敏感信息，可谓‘胆大包天’。
”

该人士进一步告知：
“这种行为如果属实，那就触犯了金融安全的底线，为监管层所不容，未来前景堪忧。
”

值得一提的是，在招聘网站，发现一则51信用卡运营公司恩牛网络科技有限公司的爬虫岗位招聘信息：
工作地点在杭州，薪水15K-29K，提升坚果平台能力和体验。

以“51信用卡+坚果”为关键词进行搜索，跳出北京坚果信用管理有限公司（北京坚果信用）
，根据企查查显示，北京坚果信用法人代表就是51信用卡CEO孙海涛，其100%控股该公司。
北京坚果信用公司定位为：
“专注于为金融机构提供实时在线用户数据采集，评估，帮助其建立有效的信用评估体系及风控数据基础。
”

其实，在51信用卡之前，今年9月就有杭州魔蝎数据科技有限公司、杭州存信数据科技有限公司、天翼征信等多家知名的大数据风控公司被查。

另外一种说法是催收业务外包。

据称，51信用卡某副总裁答复媒体：
“51信用卡催收外包的问题，公司P2P业务正常。
”

不过，根据锌刻度调查来看，在黑猫、聚投诉等平台，已有超过4000条投诉涉及51信用卡，且投诉内容多数与暴力催收有关。

多名投诉者告诉锌刻度，借了51人品贷只要逾期，就会被催收人员不间断电话骚扰，言语充满了威胁、恐吓与辱骂。

一名不愿透露姓名的投资者更是感到愤怒与恐惧：
“逾期了一天，51信用卡管家人品贷催收人员在没有联系我本人的情况下，直接联系了我的亲朋好友。
”

互金公司不讨资本市场欢心

51信用卡出事早有先兆。

另外在资本市场，51信用卡也被冷落多时。

上市之前，51信用卡一共进行了七轮融资，薛蛮子、小米、京东、顺为资本、嘉实投资、银泰集团、新湖中宝等陆续入股。

2018年7月13日，51信用卡登陆港交所，开盘价为8.76港币，开盘后一分钟创下历史高点9.35港币，收盘价为9.10港币，市值为108亿港币。

此后51信用卡一路下跌，萎靡不振。

到2019年10月18日，股价跌至2.71港币，相比历史高点跌去71.02%，在下一个交易日2019年10月21日，随着被调查消息扩散，股价开启暴跌模式至1.77元，若不是盘中停牌，跌幅还会扩大。

究其原因，与P2P爆雷不断有莫大干系，最近一年多来，清盘、停业、跑路成为了互联网金融的标签，资本市场唯恐避之不及。

此背景下，在美国、中国香港上市的二三十只互联网金融公司，在资本市场表现都惨不忍睹。

目前，宜人贷、乐信、趣店、拍拍贷、信而富、和信贷等在美国上市的互联网金融公司全部跌破发行价，其中宜人贷为第一家上市的互联网金融公司。

最惨的要数信而富，上市开盘价为6美元，如今仅有0.33美元，跌幅94.50%，作为中国第二家在美股上市的互联网金融公司，信而富已被纽交所下达“最后通牒”，面临退市的风险。

旗下有51人品理财、51人品贷等产品的51信用卡，自然难逃市值大幅缩水的命势。

闭环模式被重新审视

可以预见，随着
51信用卡“踩雷”，其推崇的闭环模式也会被外界重新审视。

2015年之前，51信用卡主要业务为代开信用卡、信用卡管理等。某商业银行信用卡营销人员李威（化名）对锌刻度称，这个业务说白了就是为银行导流，中间赚点辛苦钱。

显然，这个模式无法覆盖成本，因此51信用卡2012年~2015年公司每年净利润都为负。

这个产业链的商机很快出现。
国信证券认为：
“为了满足信用卡代偿需求，市场上已经形成完整的产业链，有专业的平台为信用卡持有人服务。
”

一种模式，是以叮咚智还为代表的智能代还APP，采用信用卡余额重复刷出、存入满足还款条件模式吸引用户加入。

其本质是信用卡套现，与手机POS刷卡器起到异曲同工的作用，只不过前者进一步实现了全自动化。

这模式被不法分子用来进行传销诈骗，根据湖南卫视报道，叮咚智还在今年4月也被长沙警方立案侦查。

另外一个玩法以51信用卡为代表，直接通过理财方式提供信贷撮合业务
——51信用卡以旗下的51人品贷为平台，吸引大量客源，为信用卡推介、贷款推介、信用卡代偿、理财等收费业务引流以赚取服务费，以此形成闭环。

所谓信贷撮合服务费，即成功获取贷款后向借款人收取的费用，包括前期服务费、后期服务费等，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知 》发布后，信贷撮合服务费由先行扣除改为分期缴付。

目前，这种被业内称为“阴阳合同”的模式，成为51信用卡的第二大营收。

这个模式也逐渐成为行业共识，麦芒信用管家、信用管家、卡牛等产品，都采取了这个模式。

业内人士表示，这个闭环模式有一个薄弱点：
在当前强监管环境下，倘若经营不合规就会成为一大隐患，其中较高的利率最为突出，一个应对不好，就是“灭顶之灾”。

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》规定，民间借贷年化利率24%以内受法律保护。

“出借人收取低利息，平台方收取高额服务费的做法，是目前P2P平台的常用做法。
”有律师表示，目前行业的“潜规则”玩法是，公开标注的年化利率都比较低，以吸引用户借贷，但实际操作过程各种乱七八糟的收费项目推高了实际利率，有的甚至超过36%。

问题是，随着51信用卡的出事，对很多“不务正业”的信用卡管理APP而言，未来之路该如何走呢？

目前谁也难以判断。
10月21日，某信用卡管理APP的高层人士就对锌刻度表示，目前难以看到行业的未来，一方面，经过多年的“跑马圈地式”发展，信用卡市场已经趋向饱和。
未来银行间信用卡业务竞争将更多地体现在产品、服务及营销活动的优劣上，信用卡APP原有的还款等等功能早已被支付宝、微信等替代，原有功能早不适应行业发展。

另一方面，
信用卡APP用户数据变现前景也很遥远，即便遵纪守法，但实际上顶尖的巨头像亚马逊、阿里、腾讯依然在慢慢挖掘数据的价值，更何况没有核心竞争力的互金公司。