全球房贷利率对比：日本亮了，新西兰为啥还不算低？

后花园4月22日援引RNZ报道

新西兰的住房贷款利率正在下降，与世界其他国家相比，处于什么水平呢？

过去一周，多款利率已降至5%以下。

ANZ目前提供两年期固定利率为4.99%。

与此同时，澳大利亚的ANZ本周提供的两年期固定利率为5.74%。当地的OCR为4.1%，而新西兰为3.5%。

ANZ对澳大利亚借款人提供的浮动利率为6.99%，对新西兰借款人则为6.69%。

在英国，汇丰银行为首次购房者提供的两年期固定利率为4.25%。浮动利率为6.74%，五年期固定利率为4.1%。

在美国，30年期固定利率为6.7%，15年期固定利率为5.96%。

斐济的一年期固定利率为3.95%，加拿大的三年期固定利率为4.29%。瑞典的两年期固定利率为3.49%，日本则提供10年期的1.89%利率。

Westpac首席经济学家Kelly Eckhold表示，各国借款人偏好的利率类型不同，利率的定价也反映了这一点。

“在美国，人们普遍选择长期固定利率。在澳大利亚，大多以浮动利率为主。在英国，浮动利率产品则与英格兰银行的基准利率挂钩……这都取决于所在国家。”

抵押贷款中介公司Squirrel的首席执行官David Cunningham表示，由于影响利率的因素各不相同，国家之间很难直接比较。

他说，其中一个差异是银行资金的来源以及资金的成本。

例如，在澳大利亚，银行在储蓄账户上的利率相对较高，但定期存款利率通常与批发市场利率接轨。

“而像新西兰，情况就非常不同。银行在储蓄账户上支付的利率较低，但在定期投资上支付得更多……所有这些结构性的差异就体现在这里。这是一方面，另一方面则是银行资本规定的问题。”

“在新西兰，银行必须持有比澳大利亚多得多的资本……既然要持有更多资本，就必须赚更多钱，才能证明这样配置资本是值得的。”

他说，30年前，新西兰的住房贷款大多采用浮动利率。

但后来银行开始推出一些固定利率优惠，原本预计只有少数人会选择。

“结果却是，选择的人数远远超过预期，最终整个市场几乎都采用了低利差的固定利率。”

“于是，浮动利率的利差不断扩大，而固定利率的利差则缩小。所以我们在新西兰形成了一个非常奇怪、在全球都很少见的现象——浮动利率贷款的利差有时甚至是固定利率的两倍，因此几乎所有人都选固定利率；相比之下，在澳大利亚，几乎所有人都是浮动利率。”

他说，加拿大最常见的固定期限是五年，而美国则是30年。

“每个市场都有点不一样，这也使得国家之间的比较非常困难。但我认为有一点可以明确的是，新西兰银行业长期的利差下降趋势，大约在三四年前就停止了……那时正好是新冠疫情爆发，利率非常低。但根本原因是，新西兰的银行几乎比世界上任何其他国家都要持有更多的资本。”

Kiwibank的首席经济学家Jarrod Kerr也认为，新西兰较高的资本要求，可能确实导致在一个完整的经济周期中，新西兰的利率总体上高于国际水平。

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