新西兰超8成贷款迎利率下调，2025掀房贷重置潮

后花园2月7日综合报道：

2025年是抵押贷款重置的大年。

今年上半年将有超过$2000亿的抵押贷款（无论是浮动利率还是短期固定利率）面临重新定价，平均每月超过$300亿。储备银行2024年最后一个月的数据显示，在总计$3695.46亿的未偿还抵押贷款中，有$1598.99亿的贷款固定期限为六个月或更短，而浮动利率贷款为$428亿。

也就是说，截止6月底，总计$2026.99亿的贷款必须或可以重新定价，占总贷款余额的54.9%，这反映出随着市场预期利率下降，房主们越来越倾向于选择更短期的贷款。

此外，根据储备银行数据，截至2024年12月，总计$3041.39亿的抵押贷款需在年底前重置，意味着当前$3695.46亿贷款中有82.3%将在今年内进行利率重置；相比之下，2023年12月这一比例仅为66.6%，2022年12月为59.5%。实际意义在于，国内绝大多数抵押贷款将迅速响应未来几个月市场利率的任何变化。

从2024年10月至12月的数据来看，固定与浮动贷款之间发生了明显转换：10月份浮动贷款为$427.44亿，固定贷款为$3233.17亿；11月份浮动贷款激增至$536.51亿（自2016年10月以来最高），而固定贷款缩减至$3141.72亿；到了12月份，浮动贷款几乎回落至$428亿，而固定贷款则回升至$3267.46亿。总体来看，2024年10月至12月期间，总贷款额仅从$3660.61亿上升到$3695.46亿，显示出在总量不变的情况下，固定和浮动贷款之间的转换相当明显。

同时，11月至12月期间，3至6个月期固定贷款需重置的金额大幅增加了约$85亿，从$537.23亿上升到$622.08亿。

储备银行从8月周期高点5.50%开始下调官方现金利率（OCR），首次下调25个基点，随后在10月的审查中又下调50个基点。2024年最后一次OCR审查于11月27日进行，在此之前普遍预期OCR还将再下调50个基点，结果也如预期执行。现在，所有目光都集中在2025年2月19日的首次OCR审查上。储备银行行长Adrian Orr在11月审查后的新闻发布会上明确表示，预计2月还将再下调50个基点。

假设这一预期成真，到2月20日OCR降至3.75%，那么约$2000亿的贷款持有者（这些贷款将在6月底前重置）将面临两大问题：首先，OCR可能还会降到多少？储备银行11月的《货币政策声明》暗示今年OCR不低于3.50%，但其他经济学家预测年底可能会降至3.00%。其次，抵押贷款利率还会下降多少？OCR下调并不必然意味着抵押贷款利率会同步下降，尤其是银行往往提前下调贷款利率以应对OCR降低。

此外，自2021年下半年因通胀上升而引发的抵押贷款利率上涨虽增加了部分月度利息账单，但不良贷款水平并未急剧上升。储备银行每月“按资产质量分类贷款”的数据表明，12月份不良房贷增加$2600万，总额达到$21.6亿；2024年全年不良房贷总额上升了$6.43亿（42.4%），但这一数字仅占总贷款额的0.6%，远低于2009至2012年全球金融危机后期频繁达到1.2%的水平。

总之，今年的抵押贷款重置周期将使大多数贷款迅速对未来几个月市场利率的变化做出反应，而这一切将对房贷持有者带来重大的财务考量。

责任编辑：番茄捣蛋