美国抗通胀胜利在望：市场准备庆祝，美联储本周回应

后花园12月11日综合报道

全球金融和投资市场正在为本周（新西兰时间周四上午 8 点）举行的今年最后一次美联储会议做准备，因为美联储关于货币政策的基调以及市场随后的反应将决定未来几个月的价格走向。

有证据表明，美国通胀实现了进一步的下降。

经济学家Roger J Kerr表示，美联储在 12 月 13 日的声明中似乎不太可能比市场预期的更加“鹰派”。美联储将评估未来的通胀风险，而上个月的所有经济数据都证明风险已经消退，市场认为美联储已经采取了足够的紧缩货币政策，来实现通胀回落到2.00%的目标。油价大幅下跌和中国通货紧缩降低了外部影响带来的通胀风险。

声明中，美联储不会谈论 2024 年降息的时机和幅度，但一大重点是美联储委员会成员对未来利率的预测。9月时，大多数成员就将其预测从低于 5.00% 提高到远高于 5.00%，导致美元升值。但自 9 月份以来，通胀下降、数据疲弱以及市场利率大幅下降，导致预测出现巨大转变，再次回到 5.00% 以下。

11 月份19.9万人的就业增长略高于之前的预测，但大多来自生产率较低的医疗保健和政府部门。美国就业的总体中期趋势仍然在下降，预计未来几个月的增幅将减弱。

12 月消费者信心调查显示，消费者对未来通胀的预期大幅下降。 一年期通胀前景从11月的4.50%下滑至3.10%，为2021年3月以来最低。美联储主席鲍威尔经常强调通胀预期的重要性，因此这应当算是好消息。

11 月租金下跌了 0.57%，较去年同期下降了 2.10%。

美国 11 月份 CPI 通胀数据在美联储会议前一天公布。 目前主流预测是本月整体通胀率为0.00%，核心通胀0.20%。

关于美国经济是否会在2024年实现“软着陆”（即通胀率降至2%的目标而不引发衰退）的争论仍在继续。 前瞻性指标表明，美国能够实现软着陆。

美国之外的市场，日本和澳洲是明年的两大看点。

2024年，日本货币政策将发生结构性转变。在经历了30年的超宽松货币政策之后，日本央行可能会以缓慢的速度进行调整。未来几个月转向正利率“正常”环境的可能性越来越大。 日元兑美元汇率已从一个月前的 152.00 大幅逆转至今天的 145.00。 随着投资基金从海外回流，日元将继续走强。 未来几周内，日元兑美元汇率很可能会回到 2023 年 1 月的130水平，随后继续升至110。

另一边，澳洲央行被迫进一步收紧货币政策，很可能在 2024 年 2 月再次加息。 澳洲央行在今年大部分时候都略显自满而坐视通胀飙升，因此现在处境不利。2024年，澳洲央行可能逆世界潮流而动，采取加息政策。澳元相对于美元的利差重新出现，表明澳元在未来几个月将大幅升值。

责任编辑：charles