外资商超为何大溃败？

01.家乐福“卖身”，卜蜂莲花亏近14亿

日前，苏宁易购发布公告称其子公司拟出资48亿元收购家乐福中国80%股份。这也意味着，苏宁将成为在中国拥有210家分店的大卖场“鼻祖”家乐福中国的控股股东，这是继今年年初全资收购万达百货之后，苏宁在零售领域的二度出手。

无独有偶，来自泰国的卜蜂莲花也于近日发布公告，董事会提出建议将公司私有化。事实上，卜蜂莲花出现问题也不是一天两天。2012财年至2018财年，卜蜂莲花有6年处于亏损状态，还有报道显示，公司将裁员千人以节省开支。

回看其他外资巨头，2014年，英国品牌Tesco将在中国大陆地区的业务“卖身”给华润万家；2017年，韩国乐天玛特宣布出售店面退出中国；2017年11月，阿里巴巴以28.8亿美元收购大润发的母公司高鑫零售36.16%的股份；2018年6月，腾讯宣布与沃尔玛中国结成深度战略合作；2018年12月，法国零售商欧尚的中国业务被合作伙伴大润发接管 ；2019年以来，沃尔玛在华在全国范围内关闭超15家门店。

种种迹象表明，在中国这片曾经高速前进的“掘金地”上，外资商超风光不再。

20多年的时间，外资零售巨头走完了在中国的辉煌史。1995年，法国企业家乐福叩门进入中国市场，此后的4年里，德国麦德龙、荷兰万客隆、美国沃尔玛、泰国易初莲花、法国欧尚先后扎根。同时，港台零售企业好又多、大润发等也加入了这一战场。

习惯了在百货商店买东西需要服务员取递，询价、比较、购买等复杂流程的中国人，对明码标价、自主选购的模式新鲜不已。早期的商超天天排大队，店越开越多，收入也越来越可观。

2004年到2010年之间，沃尔玛从10省27家门店发展为了24省219家门店。家乐福则从2006年时的100家店拓展到2010年的182家。

从2010年开始，电商在中国迅速发展，人们的消费习惯自此改写，而家乐福们没有跟上这一波浪潮。

到了2015年，零售行业经历了一轮空前的倒闭潮，北京工商大学商业经济研究所数据显示，从2012年到2015年，全国有138家百货关闭，262家超市关闭，6209家体育品牌店市场关闭。

2017年各超市企业关店情况

家乐福的财报显示，到了2016年，公司销售额为61.76亿欧元，亏损5800万欧元。据苏宁易购公告显示，家乐福中国2017年营业利润为-10.44亿元，2018年营业利润为-4.12亿元；同时，其2017年归母净利润为-10.99亿元，2018年归母净利润为-5.78亿元。据此计算，家乐福中国在2017年和2018年合计亏损达16.77亿元。

家乐福也不是没有尝试过转型。2014年，他们便开出了便利店“家乐福Easy”，2015年，上线电商业务“家乐福网上商城”，2018年，家乐福中国智慧零售旗舰店Le Marche正式开业，但并未见明显成效。

卜蜂莲花也在大型超市之外增设了购物中心、便利店、高端超市以及新零售等新业态。截至2018年12月，卜蜂莲花有80家零售店铺及3家购物中心。但从结果来看并不理想，2012年财年至2018年财年，公司有6个财年亏损，累计亏损共计13.912亿元。

02.内忧外患，外资商超溃败

外资商超的水土不服，是内忧外患共同导致的结果。

在百联咨询创始人庄帅看来，内在方面，零售业本身是很一个本地化的行业，受经济政策、文化、消费习惯的影响很大，外资超市本地化的能力还不太够。

拿企业的人才结构来说，卜蜂莲花用的多是泰国、香港、台湾人，家乐福中国区总裁一直是法国人，各家总监级别的也很少有内地人。他们对本地化的理解和文化政策的解读存在一定问题。这一点也曾遭到这几家商超自家员工的吐槽。

同时，零售业是一个动态变化很快的行业，需要灵活的决策调整机制，受制于跨国企业的机制问题，跨国企业层层汇报效率就会较低。

在外部环境上，外资商超面临强劲对手。

中国前五大超市市场占有率变化

就在外资商超进入中国时，本土商超也开始低调起步。照着国外超市的样子，用粗糙的三角铁焊制出货架，以一个废弃印刷厂作为店面，1994年，物美第一家综合超市成立。在此之前，1987年，潮汕人黄光裕开了国美电器店， 1990年，张近东成立苏宁主营空调。

永辉超市、物美等本土商超不断崛起，国美、苏宁、居然之家、红星美凯龙抢占了超市业态中的不少垂直品类，以低价和服务形成了自己的核心竞争力。

到2018年，物美的门店数达1055家，国美对外宣称门店数超过2000家，而到2018年底，苏宁各类型门店数量已经达到1万家。成立于2001年的永辉超市，以平价的特点快速拓展，公司曾获京东和腾讯的投资。

从门店数量上也可以看出变化，外商超市品牌闭店较多。华泰证券的研究报告显示，2017年沃尔玛新开门店27家，关店数达24家；家乐福新开门店仅3家，关店数达6家。本土企业则开始新一轮的开店潮，2015年至2017年的三年间，永辉净新开门店数分别为62家、105家、119家；步步高净新开门店数分别为9家、39家、50家。

从利润来看，2017年永辉净利润为18.17亿元，家乐福大中华区仅为3200万元。

除了本土商超的崛起，线上竞争也非常激烈，阿里、京东、拼多多发展壮大，再加上美团、叮咚买菜、社区团购、无人货架，基本上各家都在抢夺这一市场。

根据欧睿咨询数据统计，截至2017年底，标超/大卖场业态零售额分别占整个零售业态的17.1%、5.2%，增速大幅放缓。而得益于电子商务迅速发展，2012年-2017年网络零售额复合年均增长率达45.7%，2017年底网络零售额占整个零售业态的23.8%，超过标准超市成为第一大业态。

2017年底中国各零售子业态占整体零售业态销售比

“所有业态都在平行发展，上世纪90年代末，像8848这样的中国的电商已经成立，后来，淘宝、天猫逐步发展，随着微信出现，微商、拼多多也崛起，京东到家、每日优鲜、盒马鲜生等同步发展，商超面临的竞争环境异常多样化且激烈。”庄帅告诉燃财经（ID:rancaijing）。

而且，家乐福、沃尔玛的店面大部分开在一二线城市，伴随着城市化进程，店面租金同步上涨，实体店经营成本大大增加。与此同时，京东、天猫、苏宁已经把采购中心、物流体系搭建完善，其在速度、质量、便捷性上都是传统商超无法比拟的。

03.线上线下边界模糊

在互联网时代，消费者可以通过互联网购买几乎一切的商品和服务，整个大卖场业态的生命周期在衰退，传统商超也做出了一些改变，比如尝试开设超市、便利店、仓储购物、设置前置仓，还有一些新技术的应用，如无人零售柜的尝试。

沃尔玛就曾推出了一项名为无限配送的杂货配送服务，还表示计划未来十年在中国增投约80亿元升级物流供应链。大润发在业态方面与盒马合作，推出创新小业态盒小马，推动到家模式，设立了天猫热销商品专区，用盒马的中台系统改造大润发的IT系统，提升企业的数字化运营能力。

还有一个更明显的趋势是很多公司开始与线上结合，拥抱巨头，跟京东、阿里、腾讯、大众点评、美团合作，用到家业务做线下传统零售转型。

从2016年开始，阿里巴巴、腾讯、苏宁等巨头开始频频出手布局线下，在线上流量进入瓶颈之际拓宽边界。阿里巴巴入股银泰、三江购物、联华超市，腾讯入股永辉超市、步步高，苏宁收购万达百货门店和家乐福中国80%股份。

巨头对线下商超的整合整理 / 燃财经

在庄帅看来，阿里是做2B起家的，对商家的理解透彻，组织能力很强，另外，它的开放平台的运营能力、战略规划能力、人才梯队的建设和企业文化也很强，未来将是实力强劲的玩家。腾讯在商业组织能力上差一点，但在用户的理解和工具开发上很强，用户的粘性很高，平台也比较开放，这是它有机会的地方。

“苏宁的线下经营能力较强，也一直在加强线上的技术部分和线下物流，在向综合化发展。收购家乐福获得了很多优质的店铺的位置，也拥有了线上的一些超市品类，可以跟天猫超市、京东超市去PK。”庄帅表示。

但他也指出，苏宁面临的问题也不少，“毕竟苏宁近几年业绩上并没有特别突出的表现，收益大部分来自出售阿里的股份，收购的家乐福和万达百货都有巨额的亏损，多了两个包袱，面临的挑战不小。不过还是有部分业务表现不错，可能带来的一些突破的经营思路和创新让人期待。”

04.有倒闭的企业，没有倒闭的行业

在零售专家鲍跃忠看来，现在是零售行业的转型期，影响零售转型主要有消费市场和销售形势两个方面的因素，第一，整个消费结构在变，原来的消费需求是比较统一的，现在中国的消费市场开始分层化，个性化需求也表现得比较突出，原来的服务统一市场的零售业态很难适应现在消费市场的变化。

另外，零售形式也在变，原来单一的到店零售场景，变成了目前到家、O2O、社区零售等新形式越来越多，需要由原来的到店的功能调整为满足用户购买的便利化。

“同时，在以前链接的情况下，商超和顾客之间是失联的，用的是公域流量。现在整个中国社会已经变成了一个链接社会，要想办法打造自己的私域流量。”鲍跃忠指出。

鲍跃忠强调，“有倒闭的企业，没有倒闭的行业，虽然有很多企业出现了问题，但也不断有创新模式出现。未来整个商超领域，一定会走出转型成功的企业，关键是要跟随环境变化不断调整变革。”

在庄帅看来，未来，一方面零售业会高度集中，同时，中国会坚持开放的力度，还会有外资企业进来，另外，线上的多样化和创新还将充满活力，“不管现在有多少巨头，还会有新的企业在不同的品类或购物方式上创新，中国零售业未来还会呈现高度多样化的局面。”