等待降息得不偿失？算算可能亏多少

后花园4月1日援引RNZ报道

许多借款人仍在纠结到底应当选择短期（更高）利率，等待进一步降息，还是直接锁定中长期（更低）利率。

事实是，除非未来利率继续大幅下降，否则选择短期利率得不偿失。

目前，各大银行的两年期固定利率均为4.99%，而一年期利率则在5.19%至5.29%之间。

ANZ经济学家表示，两年期利率较峰值下降了2.06%，但OCR仅下调了1.75%。这一更大的降息幅度表明，市场对未来OCR进一步下调的预期已提前反映在了贷款利率上。

因此，即使OCR继续下调，两年期利率可能不会再有太大降幅。“我们预计固定抵押贷款利率不会进一步大幅下降。但预计OCR将进一步下降，可能还会再降三次，到3%，但由于这些降息已被市场消化，并体现在两至三年的批发利率预测中，因此即便OCR降息落地，也不会对我们的预测产生太大影响。”

对于借款人来说，选择何时锁定利率的关键在于等待的成本。

“如果你当前选择浮动利率，等待利率下降，每多等一个月，你就要以6.89%的利率支付贷款，而不是现在锁定两年期的4.99%。

以10万纽币贷款为例，每月多出的成本是158纽币。

除非利率会每月下降0.08%，否则选择浮动利率并不划算。

对于在一年期和两年期固定利率之间选择的借款人，如果只考虑最低成本，只有当预期一年期利率在下一次重定利率时降至4.69%以下，才应选择一年期。

“因为在两年时间内，如果第一年固定5.29%，第二年固定4.69%或更低，总体成本将低于直接锁定两年期4.99%。但考虑到OCR预计只会降至3%，一年期利率是否可能再降0.6%至4.69%？这个假设看起来难度很高，而且充满不确定性。锁定两年期利率能带来确定性。”

ANZ经济学家表示，最终的选择可能取决于借款人的风险偏好。“考虑到全球和本地市场的不确定性，我们始终建议借款人将贷款分散在不同期限，以降低风险。”

责编：charles