印度的金融科技浪潮真的像看上去一样普惠吗？
印度金融科技生态体系在风险投资和金融科技产品普及方面出现了大幅增长。2014 年至 2018 年间，流入印度金融科技初创企业的风险投资总额增长超过一倍。与此同时，国际会计师事务所安永（EY）的数据显示，印度金融科技普及率从 2017 年的 52% 飙升至 2019 年的 87%。
然而面对这一指数级增长，人们也需要有所警惕。安永的《2019 年全球金融科技普及指数》（Global Fintech Adoption Index 2019）报告显示，印度排名已经超过了一些世界主要经济体，如英国（71%）、德国（64%）和美国（46%）。然而，这份调查报告可能并不适合用来评判印度社会金融科技的普惠程度，因为调查的数据只取自“活跃运用数字技术的成年人”。印度社会的根本问题在于缺乏可靠的技术基础设施和金融素养，而它极大地阻碍了印度金融科技浪潮真正实现包容并蓄。
比如有个现象，清楚证明了金融科技并未在底层普及开来：印度 15 岁以上的农村人口中只有 2% 使用互联网支付账单。世界银行（World Bank）的数据显示，城市居民的情况虽然稍微好一些，但总体而言，全印度 15 岁以上的人口中，只有 4% 使用互联网支付账单或在线购物。
鉴于印度电子商务和 UPI（统一支付接口）交易正在快速增长，这些个位数的数据看起来似乎尤其可怜。
尽管金融科技呈指数级增长，但社会边缘群体的金融普惠水平依然很落后。2017 年，印度互联网用户总数超过 4.46 亿，其中 1.32 亿为农村用户（29.59%），说明印度金融科技普及率的增长本质上就是不均等的，而这最终将使得印度金融科技普及无法达到最佳效果。
社会经济因素
中国和印度加起来大约占到了亚洲名义 GDP（28 万亿美元）的 52%（14.83 万亿美元），两国人口超过亚洲总人口的 60%。这些数据说明了两国在亚洲地区的重要性。虽然中国和印度在金融科技一直名列多个数据来源的榜单前列，但这两个国家的金融科技普及都仅限于精通技术的人群。
然而在印度，金融科技在精通技术的人群中普及情况比中国差。这可能是因为 2017 年印度农村的借记卡持有率为 26%，而中国农村的借记卡持有率为 63%。借记卡在印度农村人口中的渗透率低于中国，说明印度农村人口相较中国农村人口而言对金融服务更缺乏准备。
这个原因可能在于，与中国相比，支持印度农村地区持续使用金融科技产品所必要的技术基础设施相对不足。
首先一个障碍是上网速度。印度的上网流量是目前全球最便宜的，每 1 GB 上网流量只要 18.5 印度卢比（约1.8元），而全球平均价格为 600 印度卢比（59元）。然而，印度的平均移动互联网速度（10.71 Mbps）比全球平均速度（26.96 Mbps）慢 60.27%，宽带速度（29.25 Mbps）比全球平均速度（58.66 Mbps）慢 50.14%。而中国的移动互联网速度（30.47 Mbps）比全球平均速度快 13.02%，宽带速度（89.56 Mbps）比全球平均速度块 52.68%。
另一方面，中国金融科技初创企业获得的投资比印度更多，因此中国在金融科技普及方面比印度更有优势。2014 年至 2018 年间，中国金融科技初创企业获得的投资总额为 442.1 亿美元，而印度只有 69.7 亿美元。也就是说，这段时间流入中国金融科技初创公司的投资是印度的 6.34 倍。
印度金融科技初创公司生态体系的投资，不仅与中国相比处于初级阶段，而且还出现过 2.72% 的负增长（2015 年至 2018 年）。而同一时期，中国作为一个相对成熟的市场，增长率高达 451.85%。
显然，印度人民对金融服务准备不足的事实正在影响投资者对印度金融科技行业的信心。由于投资者投资意向较低，印度的金融科技企业往往倾向于更安全地在市区押注，而不是设计开发支持系统，帮助建设无现金农村经济社会。
金融素养：印度普惠金融之路的瓶颈
印度风险投资人对金融科技生态体系的投资信心对印度经济而言至关重要。2016 年 11 月，500 卢比和 1000 卢比纸币被废除后，印度掀起了数字化热潮，而印度的金融科技初创企业成为了这股热潮背后的推动力量。这些年来，除了支付技术，贷款和保险技术等其他金融科技子行业也开始在印度拓展起了金融科技产品的潜在市场。这说明，金融科技市场的供给侧已经具备了条件并且做好了准备，但由于印度人民缺乏对金融服务的准备，需求与供给并不平衡。
印度如果想提高金融科技产品的需求，政府和金融科技公司需要携手合作，提高人民的金融素养。由于人民缺乏金融素养，金融科技产品的效用和优势在消费者心目中遭到了破坏，最终导致消费者不再使用金融科技产品。
举一个缺乏金融素养导致消费者不再使用金融科技产品的例子：世界银行的数据显示，截至 2018 年，印度政府推出的普惠金融计划 Pradhan Mantri Jan Dhan Yojana (PMJDY) 问世后，印度共有 1800 亿个银行账户，其中 48% 以上是休眠账户（即过去一年间没有进行任何交易）。
衡量印度金融普及率的正确方法是实际使用率而非可用率。只有让消费者看到产品或服务的额外优势，产品或服务才能产生实际使用。
印度如果想要提高金融科技产品的实际使用率，印度非城市居民对金融工具的理解就需要加强，而金融科技初创企业可以在这一方面发挥重要作用：他们可以采取更加以消费者为中心的方式，增进人们对金融的理解。中国人高于印度人的金融素养，正是中国金融科技普及率比印度高的一大主要原因。中国人的金融素养高度的原因从这件事上就可以窥见一斑：2015 年国际学生评估项目（PISA）的金融素养评估中，中国学生以 566 分高居榜首，远远高于经合组织（OECD）国家 481 分的平均分。
翻译： 熊猫译社 钱功毅
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