2012年新西兰银行五大看点
财经
摘要2012年新西兰银行五大看点:银行抵押贷款浮动利率、盈利率、削减经营成本、贷款增长和银行融资成本 后花园 新西兰房地产在线 1月15日，援引www.interest.co.nz的报道：随着新西兰夏日假期的结束，资深银行人士们又再 ...
2012年新西兰银行五大看点:银行抵押贷款浮动利率、盈利率、削减经营成本、贷款增长和银行融资成本
后花园 新西兰房地产在线 1月15日，援引www.interest.co.nz的报道：随着新西兰夏日假期的结束，资深银行人士们又再次投入到正常的工作当中。他们将发现在2011年圣诞节前离开办公室后银行业未发生显著变化。国际财经的焦点依然是永无休无止的欧债危机。奥克兰众多银行人士认为未来经济仍旧一片阴霾。
下文是2012年中大家可能会不断听到的银行业的五大看点，各观点依次随机列出：
1. 银行抵押贷款浮动利率 与 官方现金利率
对于承担住房抵押贷款浮动利率或者1年期以下的短期固定利率并且为数众多的广大读者而言，这将是大家所关注的热点。新西兰中央银行公布的最新数据显示，新西兰整体抵押贷款规模为1706.1亿纽币，其中有84%的贷款即1430.53亿纽币均按照浮动利率和一年期以下的短期固定利率进行计算的。
现在主要的问题是，如果官方现金利率在2012仍然维持在2.5%的低位水平，同许多经济学家的预测一样，新西兰经济研究所也建议官方现金利率维持到2013年中期，新西兰主流银行是否会以融资成本上涨作为理由，从而做出提高抵押贷款浮动利率的决定还不得而知。
BNZ银行首席执行官Andrew Thorburn先生表示，这种情况发生的可能性非常大。同时，澳大利亚澳新银行已经撇开澳大利亚联邦银行和其竞争者，在其月度声明中公布实行单一利率，此举引发了银行业的骚动。新西兰澳新银行称，其不会出台类似的措施。同时，新西兰一些主流银行也十分认同澳新银行的观点，他们认为银行融资成本的高低并不是由官方现金利率决定的，正如Thorburn先生所言，二者并不“挂钩”。
如果在新西兰储蓄银行维持官方现金利率不变的前提下，各大银行纷纷提高浮抵押贷款浮动利率，新西兰政界高官是否会效仿澳大利亚的做法对各大银行进行公开抨击？
2. 贷款增长
由于新西兰国内经济疲软不前，客户贷款资金去杠杆化已成为过去几年中的普遍现象，银行是否有能力加大放贷力度？SBS银行首席执行官Ross Smith女士指出，近期银行放贷水平一直处于平缓的态势。
新西兰储备银行最新公布的行业信用数据显示，在截至2011年11月份的过去一年中，农业贷款规模缩水0.9%并降至473.76亿纽币；商业贷款规模上涨2.6%并增至734.7亿纽币；包括住房贷款和消费贷款在内的家庭贷款规模上涨1%并升至1846.66亿纽币。
澳新银行和ASB银行是否会收紧银根？对于继续增加放贷力度的做法，BNZ银行、西太银行和Kiwibank又将作何抉择？
3. 削减经营成本或将伴同银行裁员同时出现
削减经营成本似乎已再次成为银行业的流行趋势。新西兰最大的银行澳新银行正在进行成本削减，该行计划在第三季度结束时减少10%即4.4亿纽币的运营费用，削减后的经营成本将降至38.4亿纽币。新西兰储备银行在11月的金融稳定报告中警告各大银行不宜盲目削减经营成本。鉴于当前银行业贷款业务增长缓慢，适度关注运营成本的做法是可以理解的，但是银行不应盲目削减成本，这种做法会带来更大的经营风险。
瑞士联合银行悉尼分行的银行业分析师指出，近日澳大利亚银行削减员工和银行分支机构的做法将会有所成效。其账面流动资金充足，银行手续费收入出现大幅增长，市场运营也朝着预定轨道发展，这都有效地提升了其资产负债表的杠杆率水平。所以澳大利亚银行现在所面临的问题是“结构性挑战”。
4. 融资成本
融资成本应经成为银行家们日益关注的热点问题。新西兰四大银行即澳新银行、ASB银行、BNZ银行和西太银行均有涉足离岸市场融资业务，欧债危机所造成的市场恐慌情绪让这些银行更是雪上加霜，他们不得不进行第三轮海外融资。
其中有三家银行的澳洲总行已开始发售资产担保债券，市场认为此举将为银行提供低成本的融资渠道，节假日期间所偿付投资者的利息并不会对银行的运营造成太大的影响。
本周，澳新银行以高于掉期利率130个基点的收益率发行了10年半期资产担保债券，发行规模达10亿欧元。其新西兰分行曾在2011年11月份以高于掉期利率95个基点的收益率成功发售5亿欧元的资产担保债券。此外，澳新银行曾在2010年11月份发行了10亿纽币的资产担保债券，当时的债券收益率仅比掉期利率高出62个基点。
据彭博资讯报道，ASB银行的母公司澳洲联邦银行和BNZ银行的母公司澳大利亚国家银行，两家银行在成功发售26亿欧元的5年期住房资产担保债券后，又以高于溢价100个基点的价格购进了去年年中发行的高级无担保债券。澳大利亚金融评论指出，通过套期保值操作，澳洲联邦银行和澳大利亚国家银行的贷款利率升至6.6%，并较该国票据贴现利率上涨了210~220个基点。澳新银行的贷款利率也较票据贴现利率上涨了240个基点并升至6.85%的水平。
圣诞节前夕，BNZ银行发行了2亿纽币的7年期债券，债券收益率高于掉期利率246个基点（对冲后215个基点），并比3、4个月前的掉期利率高出160~165个基点。
同时，银行业为解决融资成本难题的过激做法所引发的市场争论也在不断升级。德意志银行分析师指出，在2012财政年度，澳大利亚四大银行在海外资本市场的融资规模均应控制在120亿澳币（即155亿纽币）以内。这样便于管理其信用级别和其他融资选择，如发行内债、商业票据和增加小额存款。
5. 盈利率
四家澳资银行已经占据了新西兰市场的半壁江山，这可以从几个经济数据中看出。四家银行的银行业市场份额高达90%，金融业市场份额高达70%。在上个财政年度，四家银行的税后净利润为27.78亿纽币。相比经济高速增长且贷款增长率跃至两位数的2007年，四家银行的利润增长了0.78亿纽币，增幅为3%。其中2011财务年度澳新银行和ASB银行赢利分别为10.55亿纽币和5.68亿纽币，并创下当时的赢利记录。
虽然银行利润出现强劲增长，但大批银行坏账所产生的减值损失再次将银行盈利率拉回至原点。
不良贷款所产生的减值损失不会一直下降，那么银行盈利率又将有何等表现呢？在最近的财务年度中，澳新银行净利息收益率从1.1%上涨到2.38%；西太银行从2.2%上涨到2.33%；新西兰银行从1.4%上涨到2.3%；ASB银行从4%下降到2.08%。
大家可以密切关注银行盈利率，同时新西兰储备银行也会就此实行相应的监管。
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