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澳洲突传重大利空,新西兰央行紧急救火:我们形势很好!主流银行“发糖”,推限时定存优惠

财经Kaituhi: Charles
澳洲突传重大利空,新西兰央行紧急救火:我们形势很好!主流银行“发糖”,推限时定存优惠
Whakarāpopototanga澳洲央行发出警告,通胀还需要一段时间才能回落到目标区间内,因此未来的利率前景不明,可能进一步加息。事实上,昨天的会议中,澳洲央行官员们的确讨论了加息的可能,但最终还是放弃了这一选项。

后花园6月19日综合报道

澳洲央行最新决定,将政策利率维持在4.35%,于大多数经济学家预测一致。

至此,澳洲OCR已连续七个月保持稳定。

澳洲央行下一次召开会议是8月初。

澳洲央行不排除再次加息

澳洲最新数据显示,5月失业率升至4%,为两年来最高水平。

经济学家认为,失业率上升符合央行预测,表明紧缩货币政策正在遏制经济。

但在声明中,澳洲央行表示,为了确保通胀下降,失业率还必须进一步上升。

“更多数据表明,经济中仍然存在持续过剩需求,劳动力和非劳动力投入的国内成本压力较高。”

“工资增长似乎已经达到峰值,但仍然高于可持续水平。”

澳洲央行还表示,通胀率下降的速度最近也有所放缓,且目前仍远高于2-3%的目标范围。

4月,澳洲的年度通胀率是3.6%,与第一季度整体水平一致。

需要说明的是,澳洲统计局的月度通胀数据仅涵盖整个CPI篮子的2/3,完整的通胀报告按季度发布,和新西兰一样。

澳洲央行行长Michele Bullock表示,第二季度的CPI数据非常重要,因为这将提供关于通胀情况的全面观察。不过,二季度的数据要等到7月31日才会发布。

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“这是一个几乎只存在于我们这里的问题,我唯一能想到的另一个类似的发达国家只有新西兰,我们都只有完整的季度CPI数据。”

澳洲央行发出警告,通胀还需要一段时间才能回落到目标区间内,因此未来的利率前景不明,可能进一步加息。

事实上,昨天的会议中,澳洲央行官员们的确讨论了加息的可能,但最终还是放弃了这一选项。

Bullock表示,央行董事会没有讨论降息的可能性,但她认为,澳洲不会出现衰退。

“我们认为世界经济可能已经触底,不会进一步下降。”

现在,澳洲经济学家普遍放弃了今年降息的预测,认为首轮降息可能会在明年年中。

新西兰央行注入信心

隔壁放弃今年降息的幻想后,今天一早,新西兰央行首席经济学家Paul Conway今天上午发表在线演讲《通胀:回归2%之路》,释放积极信号。

Conway表示,预计今年经济中将出现更多的闲置产能,从而推动国内通胀下降。

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通胀前景

央行的目标是在今年年底将通胀率恢复到1-3%的目标范围内。今年一季度,新西兰通胀率为4%,较2022年峰值7.3%大幅回落,不过,国内部分通胀依然顽固,在一季度保持在5.8%的高位。

Conway表示,疫情期间通胀率上升是由于一系列因素,其中劳动力和材料短缺尤为关键。现在经济中的闲置产能可能进一步降低通胀压力。劳动力市场的持续放松也是这一过程的重要一环。较低的通胀预期和企业相对不愿大幅提价有助于降低通胀持久性。

“另一项研究发现,菲利普斯曲线所反映的产能压力对通胀的影响近年来变得更加强烈。”

根据维基百科,菲利普斯曲线是新西兰统计学家威廉·菲利普斯于1958年根据英国近百年(1861-1957)的宏观经济数据,画出了一条表现工资增长率与失业率关系的曲线。总结来说就是,通货膨胀率与失业率存在交替关系,通货膨胀率高时,失业率低;通货膨胀率低时,失业率高。

“菲利普斯曲线关系的加强表明,在疫情期间对商品、服务和工人的过度需求反映为通胀急剧上升。但这也表明,随着 2024 年产品和劳动力市场出现闲置产能,通胀可能会迅速下降。”

Conway表示,迄今为止,国内通胀的下降主要集中在对货币政策变化敏感的产品上(包括与住房相关的服务)。这类通胀在疫情时迅速上升,但现在几乎恢复到疫情前的水平。

“我们预计,通胀下降将扩散到更广泛的非可交易类别,这些类别通常对货币政策反应较慢(如餐厅和即食食品)。这类通胀在疫情期间增长相对缓慢,直到最近才开始下降。随着劳动力市场的继续放松,这种下降可能会持续。”

失业率

一季度的失业率为4.3%,较去年第四季度的4.0%有所上升。央行预测,到今年年底,失业率将达到5.0%。

他说,央行的研究表明,近年来的高通胀促使人们更加关注实时通胀情况,并更频繁地更新通胀预期。当高通胀预期普遍存在时,人们更有可能要求加薪。

“研究还发现,当通胀率较高时,企业更有可能提高价格,并且提价的幅度更大和频次更多。”

“这些行为在近年来推动了通胀的上升。但随着整体通胀率的持续下降,情况可能往相反的方向发展。近来,通胀预期下降,这将有助于巩固通胀的持久性下降。”

OCR

Conway解释了官方现金利率 (OCR) 对抗通胀的影响。

“OCR 的变化需要时间才能传导至整个经济并影响通胀。”

他说,央行不想造成不必要的经济波动,OCR 变化可能需要 18 个月到两年的时间才能对经济产生重大影响,但“当 OCR调整时,市场几乎会立即做出反应。”

GDP

谈到新西兰经济环境时,Conway表示:“新西兰并未处于滞胀(高通胀、低增长)环境中。而是处于缓慢、零增长或负增长的环境中,但未来的增长前景略微乐观,通胀前景将继续回落。”

截至 2023 年 12 月,新西兰的 GDP 在五个季度中有四个季度出现萎缩,今年一季度的GDP数据将于本周四公布。经济学家对本季度经济是扩张还是萎缩的看法不一。其他近期经济数据表明,本季度经济可能正在倒退。

总体而言,Conway认为,新西兰在拉低通胀的工作上取得了良好进展。

BNZ推定存利率优惠

BNZ今天推出限时“特别”定期存款优惠。

BNZ最新优惠利率为6.15%,适用于180-209天的任何期限,基本上是六个月。

但该优惠仅持续29天,截至7月17日。

与此同时,BNZ将18个月和三年期的两个较长期限利率下调了五个基点。

在所有期限中,主要银行的最高定期存款利率现在是BNZ的6.15%,适用于六个月。

而且,BNZ还提供了九个月(6.10%)和十二个月(6.00%)的主要银行最高定存利率。

在所有银行中,Rabobank的6.30%利率最高,期限为一年。

AMP现在提供的定期存款,是源自Heartland Bank的白标产品,并提供溢价。这使得其一年期定期存款利率也达到了6.30%,而Heartland Bank则为该期限提供6.20%的利率。对于较短期限,AMP给出的六个月和九个月存款利率均为6.35%。

在具有投资级信用评级的机构中,Liberty Financial的利率最高。六个月为6.60%,九个月为6.85%,一年期为7.10%。(Liberty的信用评级与Heartland Bank、SBS Bank和Co-operative Bank相同)。

































其他机构提供的利率更高,但它们的信用评级为次级投资级。

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