手机业务逆袭,华为今年能超过苹果吗?
作者 | 李振梁
编辑 | 长乐
“华为有信心最晚明年做到全球手机市场第一”,在4月10日华为P30系列发布会后,华为消费者业务CEO余承东接受媒体采访时表示。
2018年,华为消费者业务营收首次超过传统的运营商业务,
华为似乎正从一家传统通信设备公司,转变为一家消费电子公司。
手机出货量未来两年有望超越三星、苹果
数据:IDC,制图
过去五年,华为消费者业务始终保持稳健、高速增长。此前曾分析,华为是华米OV当中在国内国外、线上线下布局最均衡的公司。仅以出货量来看,华为从2012年至今稳居全球第三,从2017年至今稳居中国市场第一。
相比OV、小米,华为在手机出货量、品牌形象、研发实力全方位占优,领先优势明显。因此,在手机为核心的消费者业务上,华为瞄准的对手更倾向于三星和苹果,其旗舰机发布会上往往会对标苹果三星的同档位机型。
根据IDC数据,华为2018年手机全球出货量为2.06亿台,苹果为2.088亿台,两者相差无几。
由于苹果2018款手机市场反响较差,2019年 iPhone 出货量增长的概率很低,华为可以轻松超过苹果。
消费者业务的成长性更好
两大业务对比,华为消费者业务仍处于高速增长期,天花板更高,想象空间更大。
对比2014年到2018年营收增速,可以看到,消费者业务每年增速都高于华为集团整体的增速,运营商业务则反之。
从2017年开始,运营商业务增长陷入停滞,消费者业务则依然保持30%以上的增长,并取代运营商业务成为华为主要增长引擎。
其次,虽然两大业务市场竞争都很激烈,但消费者业务的天花板更高。
前不久,华为消费者业务进行了有史以来最大的一次变革:军团作战,自主改革。同时消费者业务定下了3年收入达到1000亿美元,5年达到1500亿美元,年度税前利润率不低于预定目标值的经营目标。
“任总提的目标越来越高,跳起来都够不着,但我们通过努力把不可能变为可能还是有可能”,余承东在4月10号的采访中表示。显然,无论是从市场竞争还是集团战略层面,消费者业务都必须实现增长。
不过余承东也提到,他希望智能家居、 可穿戴等其他业务的收入,至少有500亿美元的营收,甚至是40%来自于手机之外的其他业务。
两大业务盈利贡献差距不断缩小
由于华为未披露必要数据,很难准确估算两大业务的毛利率,考虑到中兴和华为的主营业务结构相似,同时发力电信和手机业务,可参考类比一下。
如下图所示,2014年到2017年,中兴运营商业务毛利在四成上下,消费者业务毛利在15%左右。
虽然华为的实力更强、盘子更大,但两者运营商业务总体比较类似,可参考中兴毛利率。
据第一财经日报报道,时任华为轮值CEO、现轮值董事长徐直军解读2016年财报时曾表示:“终端的毛利没超过30%,To B的业务毛利超过40%”,而当时华为to B业务以运营商业务为主。
另据华为披露的2018年年报显示,在消费者业务营收大涨45.1%、运营商业务下降1.3%前提下,华为总体毛利率仅从39.5%下降到38.6%(0.9个百分点),可看出消费者业务毛利率也保持在较高水准。
以华为消费者业务毛利率20%、运营商业务40%进行计算,可得出如下数据:
消费者业务2014年毛利仅相当于运营商业务20%,2018年则接近六成,两者盈利贡献差距在不断缩小。