家庭财富蒸发创7年来新低 澳人经历至暗时刻？

ABS表示，这主要由于12月季度股市下跌、房价下跌和养老基金亏损所致。

这是自2011年以来首次家庭平均财富连续两个季度下滑。

12月季度，ASX 200指数下跌9.04％，而上一季度上涨0.21％。

此外，CoreLogic数据显示，去年12月季度，悉尼的房价下跌了3.9％，这是自1983年以来最大的季度跌幅，墨尔本房价同期下跌3.2％。

澳大利亚家庭债务与资产比率上升至4年来的最高水平，债务相当于资产的19.3％，高于之前的18.9％。

与此同时，按揭贷款占住宅用地和住宅价值的比例上升至28.3％，表明按揭贷款债务的增长速度超过了房地产的价值。

“这一比率上涨更多的是反映出住宅房价下跌，而不是按揭贷款债务的强劲增长上。”ABS指出。

根据ABS数据，家庭总可支配收入从上一季度的3212亿澳元，下降2.6％至3127亿澳元，主要原因是土地、住房和金融资产实际出现亏损。

房价下跌和股市疲软是家庭财富在七年内创下最大跌幅的主因，这给澳储行再次带来降息的压力。

土地和房地产价格连续第四个季度出现下滑，各类金融资产（如养老基金）也受到12月季度股价下跌的打击。虽然股市已经收复亏损，但房价仍在下跌。

房价对消费的挤出效应可能低于直观感受，财富效应则表现更为明显。对金融市场来说，储蓄率将下滑，金融机构会面临新的挑战。

投行摩根士丹报告称，对于澳大利亚而言，经济中最大的风险来自居民家庭财富缩水效应。

在这份长达68页的报告中，摩根士丹利总结道：“目前，澳大利亚国内房产市场持续表现疲软，进一步的宏观审慎和税收政策结构性调整预期强烈，外加上家庭负债杠杆水平居高不下，对澳大利亚经济构成严重的下行风险。”

值得注意的是，目前澳大利亚居民储蓄率已经跌至可支配收入的1%不到。这种情况实则非常危险。

摩根士丹利指出，去杆杠化阶段对澳大利亚家庭最大潜在影响，即是我们看见日益收窄的储蓄率。

“从财富效应来看，实际房价每下跌10%-15%，对应的负债水平则上升20%。 换言之，净资产价值削弱效应会非常明显。”