债台高筑：新西兰负债总值已达4925亿纽币！

　　后花园新西兰房地产在线6月7日报道：2016年4月，新西兰全国有4925亿纽币的负债，平均每人10万纽币。

　　从图中我们可以看出，目前全国的家庭负债总额为2329亿纽币（2016年4月），几乎占到了新西兰债务总额的半壁江山。其余的由政府债务、乳制品债务和商业债务组成。

　　高额的家庭债务，特别是其中的主体——房屋抵押贷款让很多专家感到忧虑。

　　奥克兰大学商学院的教授Robert MacCulloch表示：“公共债务如政府负债相对较低，但私人负债额度很高，这让我感到很惊讶。”

　　基金经理Brian Gaynor认为私人负债本身并不可怕，过多的抵押贷款才是值得关注的事情。特别是房地产市场，房贷的发展规模极为迅猛。相对来说，政府和商业负债的风险要更小一些，毕竟他们已经从以往的经济危机中汲取了足够多的经验教训。

　　经济学家Shamubeel Eaqub认为对于很多购房者来说，除了贷款之外，目前并没有更好的办法去应对高昂的房价。现行的政策法规对抵押贷款的监管比较宽松，而这也造成了贷款规模的扩大和房价的进一步增长。很多新西兰人现在都把房子当成了摇钱树，纷纷贷款投资房产。

　　新西兰央行的数据表明，家庭负债在过去5年的涨幅达到了26.3%，而同期的工资仅仅增长了11.5%。家庭负债的数额是每年可支配收入的162%，远远高于金融危机之前的水平。

　　一些经济学家对此发出了预警，他们认为尽管现在的情况并没有很糟糕，但由于房市里存在着太多的泡沫，因此如果继续听之任之，那么危机总有爆发的一天。

　　从图中可以看出，家庭负债由房贷和消费债务组成。其中房贷的数额为2175亿纽币，是家庭负债的主要组成部分。

　　由于房价的一路飞涨，越来越多的人进入了房地产市场。而随着利率水平的持续下跌，房贷数额在最近5年上涨了27.7%。更让人担心的是，房贷数额的上涨也刺激了消费贷款，很多人以房贷作为杠杆，提前消费了更多的商品。

　　EnableMe的总裁Hannah McQueen表示，他的几个客户在最近以房贷为杠杆，获得了更多的贷款用来购买新车。人们普遍认为自己比实际情况要更富有。不过，贷款的风险也在随之增长。也许有朝一日银行会拒绝放贷，或者利率会突然上涨，这些都会使贷款变得积重难返。比如有一对儿情侣就不得不卖掉他们的房子来偿还银行的贷款，因为他们已经无力承担债务，而银行也拒绝继续放贷给他们。

　　在McQueen看来，当人们在进行像买车或度假那样的享受型消费时，应该考虑到自己的收入，做到量入为出。否则人们便会入不敷出，这会带给他们很大的风险，特别是当利率上涨或者面临失业的时候。

　　为控制过度贷款所带来的风险，中央政府和商业银行在近期都有所动作。

　　新西兰财政部长Bill English于近日表态，中央政府或将考虑央行的建议——效仿英国实施贷款收入比政策（DTI），即购房者只能在买房时只能获得他们收入4.5倍的贷款。

　　与此同时，ANZ银行不仅宣布将下调购房者的借款上限，甚至还将彻底停止向建地和期房公寓（楼花）投资买家提供贷款！

　　ANZ新政

　　奥克兰: 自住房的贷款上限（房贷与房价比-LVR）将从90%下调至85%；

　　非奥克兰地区：自住房的贷款上限（房贷与房价比-LVR）将从95%下调至90%；投资房将被单独计算贷款比例，贷款总额不得超过房价的70%。

　　后花园观点

　　当工资增长速度相对缓慢的时候，低利率使得家庭负债，特别是房贷的水平不断上升。一旦经济出现下滑，房市和房贷可能会出现较大的震荡。假如利率上升，还债成本将会显著上涨，对于那些高负债低收入的借款人来说，这种改变可能就是致命的。另外，作为一个小国，新西兰抵御风险的能力非常有限，本国经济经总是受到外部环境的影响。因此，过高的负债，特别是以房贷为主的家庭负债，对于整个国民经济来说都是一种隐患。

　　至于政府和银行将实施的贷款新政，能否改善国家的债务结构，对房市又将有怎样的影响，让我们拭目以待。