为什么利率降了，不良贷款和房贷拖欠反而恶化？

后花园3月4日援引NZ Herald报道

根据信用机构 Centrix 数据，2024 年 1 月新西兰的房贷拖欠率攀升至八年来最高水平。

Centrix 最新的信用报告显示，1.56% 的房贷（约 23,700 笔）处于逾期状态，创下自 2017 年 3 月（1.55%）以来的新高。虽然历史上仍属较低水平，但房贷拖欠率自 2023 年 8 月的 1.39% 以来持续上升。

仍在可控范围内

CoreLogic 首席经济学家 Kelvin Davidson 指出，房贷拖欠率上升并不理想，但仍低于过去的高峰。他表示，央行的数据相对不那么令人担忧。数据显示，1 月银行的不良住房贷款比例为 0.6%，高于 2024 年 1 月的 0.5%，但远低于 2008 年金融危机后的 1.2%。

“Centrix 和央行的数据都显示拖欠率在上升，但增速可能不同。总体来看，大多数人仍能维持按揭还款。”

Davidson 认为，失业率上升是拖欠率上升的主要原因，即便利率有所下降。

“当利率处于高位时，劳动力市场仍然强劲，失业率极低。但当失业率开始上升时，利率才开始下降。”

2022 年，新西兰失业率曾低至 3.2%，而 2024 年最后一个季度已升至 5.1%。

Davidson 预计，即使经济和劳动力市场恢复，房贷压力仍可能持续一段时间，但不会出现大规模违约。“利率下降将有助于遏制房贷拖欠率的进一步上升。”

Davidson还表示，房贷拖欠是相对于经济活动的滞后指标。

自2021年下半年以来，由于通胀飙升，央行开始上调OCR，推动房贷利率大幅上升。然而，不良贷款数据在利率上升约一年后才开始显著增长。

近 50 万新西兰人债务逾期，财务困难加剧

Centrix 数据显示，2024 年 1 月，新西兰拖欠债务的人数较上月增加 21,000 人，总数达 491,000 人。年底假期和夏季消费带来的季节性因素通常会导致债务违约高峰。

财务困难案例升至 2020 年 6 月以来的最高水平，1 月共有 14,700 笔账户被报告为财务困难，较上月增加 400 笔，同比增长 20%。其中，46% 关联房贷，30% 关联信用卡债务，16% 关联个人贷款。

企业破产激增，建筑业受创最重

2024 年 1 月，新西兰企业破产数量同比激增 38%，其中 92 家企业进入清算程序，高于 2024 年 1 月的 59 家。

建筑业依然是受冲击最严重的行业，1 月占比达 24%。过去一年，建筑企业破产率上升 44%，倒闭风险是其他行业的 2.3 倍。此外，交通运输业破产率上升 76%，酒店业增长 49%，房地产/租赁业增长 41%，制造业增长 37%，零售业增长 5%。

央行报告

本周央行的最新贷款资产质量数据显示，1月份不良住房贷款总额增加了$1.65亿，这是自2020年6月疫情期间以来的最大单月增量。

不良贷款的激增正值银行房贷利率下调之际。今年上半年，约55%的房贷将面临利率重置，而到2025年底，超过82%的房贷将完成重新定价。虽然房贷利率的下降将带来一定缓解，但对于部分借款人而言，显然并未及时缓解其财务压力。

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