银行多赚$30亿，新西兰实付偿贷利率已重回三年前水平

后花园1月17日援引NZ Herald报道：

2023年对借款人而言注定是艰难的一年，随着利率接连上涨，家庭可支配收入不断受到侵蚀。

不仅如此，涨息之痛正在慢慢波及整个经济。

根据央行最新数据，银行业在11月所收到的抵押贷款（含固定和浮动）已经达到4.19%的平均还款利率，与2019年11月持平。彼时央行正尝试以降息刺激通胀。

两个时期的重要区别在于抵押贷款总量有差。去年11月，全国抵押贷款总计达到$3380亿，较2019年同期高出24%。换句话说，在同等平均还款利率下，去年11月所产生的抵押贷款利息比三年前多出近$30亿。

另一个区别是信贷环境。2019年11月的货币政策正处在放松周期，民众期待利率会在更长时间内保持低位。Interest.co.nz数据显示当时两年期固定利率平均处在3.5%左右，而去年11月则升至6.1%。

从中长期角度考虑，全球化和技术发展有助于遏制通胀，从而拉低利率，然而Covid-19和乌克兰战争却让前述理论受到挑战。目前主流观点认为受贸易和供应链中断以及能源价格上涨影响，利率会较前次低位有所升高。

因此，尽管借款人在去年11月支付着和三年前同等的利率，但即将面对的未来却截然不同。

从另一个角度看，银行的存款利率也在上涨。去年11月银行实际支付的定存利率平均达到3.24%，高于2019年11月的2.86%，是自当年4月以来的最高水平。

其实去年11月银行已经推出4.7%的一年期定存利率，然而由于OCR调整从发布政策到终端落实存在滞后效应，因此银行的实付利率要远低于市售利率。

眼下全球都在关注各国央行的一举一动，不知道利率要涨到何种水平才能抑制经济需求并最终控制通胀。新西兰央行将在2月22日发布下一次OCR更新，外界普遍预测加息75个基点至5%。

即将发布的两项数据会对央行决策产生重要影响。其一是1月25日发布的去年第四季消费者物价指数（CPI），其二是新西兰经济研究所（NZIER）发布的《商业观点季度调查》。

此外，央行也会关注全球其他地区的通胀情况。比如美国通胀率已在12月实现连续六度下滑，来到6.5%。商品通胀降温，但劳动力市场紧缩依然在推高通胀。

在认识到这一点以及央行去年11月公开承认策划衰退的“恫吓价值”后，ANZ鹰派经济学家的立场已经开始有所软化。

“我们此前预测的OCR峰值（5.75%）出现下行趋势，但即将公布的第四季度CPI指数会成为关键。”

与此同时，BNZ经济学家也表示劳动力市场紧缩似乎已经度过最艰难的时刻，通胀下行可能会给央行带来惊喜。

“如果即将发布的数据可以证实相关发展趋势，那利率预测也将转入下行。”

责任编辑：番茄捣蛋