吴晓波：2019年，靠“熬”是过不去的

我们在小学的时候就学过这句话，那时候我们觉得熬一熬吧，春天总会来的。

今年上半年，总体态势有些扑朔迷离。我在跟企业界朋友们接触的时候，又开始思考这个问题：如果说现在是冬天的话，春天会不会来？春天一定会来。

但是即将到来的这个春天，是我们熬一熬就能等到的吗？

从今年大年初八开始，我去一个做服装的企业参观，到上个礼拜，我又去了杭州一家做杂货的企业，我甚至干了一件特别“荒唐”的事情——参加了一场淘宝直播。

走访了各行各业的公司后，我有一个感触，这半年来我们看到的变化已经跟过去的经验有很大的差别。这个即将到来的春天可能是完全陌生的春天，是我们一生中从来没有碰到过的春天。

5年后、10年后，中国经济还会一次次迎来它的春天，万物有代谢，经济有周期。

不同的仅仅是周期在发生新的特征性变化，我们在过去形成的很多能力和认知，在未来都会出现一些完全不同的可能。

中国经济经历历史上最让人激动的时期，进入到了焦灼的状态，每一个产业、每一个领域都在发生巨大的变化。这是我们国家正在发生的事情，用中央的话来讲叫做“新常态”。

01

大趋势：中国商业被什么改变？

1.被互联网改变

信息化革命是过去20年来推动全球改变的一个最重要的原因。再过一个半月，是阿里巴巴创业20周年，去年11月11日是腾讯创业20周年，明年的1月20日是百度创业20周年，中国互联网的整个产业经济已经经历了20年的漫长发展。

无论你在任何行业，作为中国任何城市的一个市民，在过去20年里，跟信息的关系、跟商品的关系、跟服务的关系，跟金融、跟空间的关系都因为互联网得到了巨大的改变。

2.被民营资本改变

读大学的时候，老师跟我们讲过这样一句话：

国有企业应该在关系到国计民生的支柱性产业中处于主导地位。

在今天，这句话已经不成立了。

因为关系到国计民生的支柱性产业，比如信息资讯、电子商务、货物流通、生活服务、移动支付、房地产，这些行业都已经被民营资本控制了。

最近有一个产品很火，叫做“学习强国”，很多公务员一天要学习一两个小时，这个产品已经变成中国8000万党员学习的基础设施了，这个基础设施是谁提供的？是一个叫钉钉的阿里巴巴事业部提供的。

在未来，国家层面上的产业规划、资产配置和政策准入需要进行一次全面的思考，今天我们所面临的很多产业领域的困局，就是我们对这个认知的落后所带来的。

3.被新中产改变

前面两个讲的是供给侧的变化，从需求侧角度来说，超过3.5亿的中国新中产阶层正在改变中国商品销售、品牌建设的每一个要素。

这也是我们这些年一直在推动的一件事情，我们认为今天中国的商品供给已经不再由价格驱动，而是被品质驱动了。

其中最大的原因是出现了一批愿意为品质买单的中国新中产阶层。

这个景象在现代商业史上，并不是一个独特的中国现象。工业革命以来的一些大国中，当一个国家的中产阶层成为它的消费和就业主力的时候，这个国家的本土商业文明意识就一定会崛起。

1900年代美国和1960年代日本所发生的事情，今天在中国同样发生了。我估计这一轮审美迭代会长达20年，对很多制造者来说是一个特别好的福利。

02

小困境：2019上半年总结

1.中美贸易摩擦的“心理地震”

从去年7月份到今年7月份，中美两国之间发生了各种各样的贸易摩擦。今年上半年，中国对美出口同比减少约400亿人民币，美国对华出口同比减少约1400亿人民币，如果只看贸易顺差变化的话，受伤更大的是美国。

但是从国民心理来讲，受伤更大的是中国。今天在中国任何一场经济论坛上，“中美贸易”都是绕不开的话题。当你觉得未来一片暗淡，你敢消费吗？当你认为中国处在全球化充满不确定性的被动环境下，你敢投资吗？这个巨大的心理阴影面积，短时间内不容易走出去。

2.三大制造业灾区

今年的中国制造业有三大灾区都跟“家”有关：家电、家居、家用车，都出现了负增长。

上半年家电行业同比下跌3.2%。不久前我去广东参加第十四届中国家居建材装修博览会，从做瓷砖的到做家居的公司，今年上半年业绩基本上是零增长。在汽车行业，除了头部几家以外，很多企业的销量变化都是-20%~-30%，这是十年来前所未见的情况。

这三个重灾区背后是什么？是一个更庞大的行业，叫做房地产。居民消费的问题，短时间内也不容易解决。

3.文创产业不知所措，现代服务举步维艰

新中产崛起后，大家愿意把时间和生命投入到美好的事物当中，所以文创行业被寄予厚望。但在今年上半年，文创行业受到了各种各样的限制，不知所措。现在看一部国产好电影都不容易。

4.创业低谷，独角兽破发

“大众创业，万众创新”提出五周年了，今年应该是“双创”以来创业最差的一年。今年上半年，VC/PE募资总额同比下滑30%，投资总额同比下滑60%。有资金的人找不到好的资产，在创业的人找不到好的投资人，出现了“双向错配”的情况。

独角兽屡屡破发，很多股价跌去了60%、70%，甚至80%。

5.副产品上涨，“猪周期”的恐惧

农副产品价格还在继续上涨，能源的价格也在上涨。

6.政府成为最大投资主体

今年上半年投资和产业持续低迷，但我们还是有6.3%的GDP增速，怎么来的？就是靠政府。

上半年地方债发行量2.84万亿，较去年同期翻了一番，还有大规模的超过2.25万亿的土地出让金，加在一起5万多亿，这还只是地方政府部门，不包括中央政府的部委投资。

从现状来看，今年上半年的“冷”，如果用原有的“熬一熬”的方式，恐怕是过不去的。那是不是说中国经济在今天就走到尽头了？我并不这么认为。我们在产业经济层面上，还是能看到很多的可能性。

“很难熬过去”这个观点也不是我一个人的。今年2月，任正非在北京做汇报的时候说过一句话：“今年的冬天，不再是靠‘熬’能够过去的。”

他在汇报中讲:

今天中国的经济周期和技术周期进入到了非线性的状态，不是靠原来的逻辑、原来所积累的核心能力就能够持续下去的。周期仍然存在，但是周期呈现出了新的特征。

旧的道路走不下去了，旧的模式无法被复制，所以我们需要重新做选择，需要一些新的可能性。

03

新变局：为何说2019年靠“熬”过不去

第一，外延式的产业周期终结了。

今天我们所看到的这些变化都是非线性的，甚至都带有终结性。过去三四年来形成的模型，那些非常熟悉的东西，在即将到来的下一个春天将不会出现。

第二，新的消费认知正在形成。

原有的价廉物美的时代结束了，不可能再通过成本优势获得可持续的增长。

第三，互联网模式创新出现的瓶颈。

建立一个新的商业模式，风险资本投入，获得大量的人口红利和用户，再获得大量的资本继续往前跑——这种模式也结束了。中国商业在未来的一段时间里，需要越来越多的慢功夫。无论是硬科技行业，还是文创行业，一家企业能走多远靠的将是研发能力和内容能力，而不是仅仅靠商业模式的创新。

第四，全球化竞争格局的突变也是不可逆的，今年这些发生了非常大的变化。

我给大家举例的公司，都是我上半年用脚跑过的公司，有些是必然，有些是偶然。这些必然和偶然给了我们摆脱原有成长路径的一种思考和可能性。

我们未必会去完全拷贝这些公司正在做的尝试，但是他们提供的商业理念，比如个性化内容成为新的流量节点，比如第二曲线的创新，比如新国货给我们带来了种种效应……

这些企业正在进行的活生生的试验告诉我们，中国的商业进步到今天并没有终结，终结的仅仅是一些旧的模式和周期。

所以，创新和不断突破，不断迭代、试错、小步快跑，是度过这个产业寒冬的唯一办法。

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