爱奇艺Q3营收74亿元，会员收入占比过半、广告收入继续承压

爱奇艺股价走势图 图片来源：东方财富证券

在上一季度财报电话会议上，爱奇艺方面曾表示，内容延播与政策监管将在Q3有所好转及放松。

体现在本季度财报中则是，爱奇艺会员服务收入进一步增长，对季度总营收的贡献超过一半。本季度会员服务收入为37亿元，较2018年同期增长30%。爱奇艺方面表示，原创内容仍为订阅会员数量稳步增长的重要原因。本季度订阅会员规模达到1.058 亿，订阅会员规模同比增长31%。

此外爱奇艺方面也表示，在通过AI技术等手段不断对内容产品进行调整，优化了货币化效率。

第三季度，爱奇艺推出的剧集内容包括《宸汐缘》《烈火军校》《小欢喜》和《我的莫格利男孩》，以及几档综艺节目，如《中国新说唱》《The Big Band》以及《做家务的男人》等，《乐队的夏天》也在本季度继续播出，收官日期为8月10日。从整个第三季度来看，缺少爆款剧综。

在线广告营收方面本季度继续承压，收入为21亿元，去年同期为24亿元，同比下降14％。爱奇艺方面表示，这主要是由于中国宏观经济环境充满挑战、以及受某些内容发布的延迟以及信息流广告竞争加剧的影响。

本季度其内容分发为6.804亿元，较2018年同期减少18％，去年同期为8.35亿元。爱奇艺表示，此部分收入在本季度表现不佳的重要原因之一是，去年同期高基数的影响，此外内容延播仍影响着爱奇艺的财报表现。值得注意的是，在上季度该部分收入仍呈同比下降的趋势。

在成本方面，本季度收入成本为82亿元，较2018年同期增长7％；其中，内容成本为62亿元，比2018年同期增长3％，这两项的数据表现并没有延续二季度的走低趋势，反而有所上涨。

爱奇艺首席财务官王晓东对此表示，本季度内容成本为季节性上涨，致使利润率出现了一些波动。

爱奇艺以IP为核心的其他业务在本季度所获得的收入为9.32亿元，同比增长12%。如果与今年前几度进行对比，发现该部分收入增速放缓，且呈环比下降的趋势。Q1、Q2该部分的收入分别为14.64亿元、9.79亿元。去年收购天象互娱后，带动了游戏收入所在的其他收入板块的收入增长，不过，该部分的增长势头并没有保持。

对于第四季度业绩，爱奇艺做出如下展望：预计总收入介于68.6亿元和72.8亿元之间，同比增长在-2%和4%之间。