著名分析师：企业级市场上，微软、Slack、Zoom的优势与缺陷

在讨论企业级软件时，现在已经很难绕过微软：前不久，微软(短暂地)成为继苹果和亚马逊之后，第三家市值超过1万亿美元的美国公司，成为世界上市值最高的上市公司。

这是一个了不起转变，而且由于我在前任首席执行官史蒂夫·鲍尔默（Steve Ballmer）离职前几个月创办了Stratechery博客，所以我能够逐步记录它的转变。

关键的突破有三个方面，而且正如通常的情况一样，这三个突破，实际上都是关于同一个问题的——“Windows”将何去何从：

然而，使所有这一切成为可能的最重要因素是，由于软件即服务(Saas)的兴起，企业市场面临着种种混乱，但对于微软来说，只要他们能够走出自己的道路，在利用这一新范式方面就处于非常有利的地位。

至少，在某种程度上是如此。

SaaS的商业模式

任何新的技术范式都有三个部分：更好地处理当前的用例、提出新的业务模型，以及创建全新的用例。 值得称赞的是，微软实际上很早就进入了SaaS新的商业模式。

以前，企业级软件的销售是以许可证为基础的：公司购买软件是以每个“席位”为基础(后端软件是以每个服务器或每个核心为基础的) ，当软件的新版本出现时，它们可能会进行更新——或者不进行更新。

但这对任何一方都不好：公司运行的是过时的软件，供应商不会创造新的收入。

微软发现的是，对于微软和他们的客户来说，以订阅方式付费更有意义：企业按月或按年支付固定价格，来获得最新、最好的软件。

虽然这并非万能灵药——软件升级仍然是一项重要的工作——但至少消除了不去升级的动机。

从资产负债表的角度来看，还有一些微妙的好处：现在，企业购买软件的费用，大致相当于软件在一段时间内的使用量，这是一项运营成本，而不是固定成本。

这至少改善了他们的投资回报率(ROIC)的衡量标准。 而且，对于微软来说，收入也变得更加可预测。

SaaS和当前用例

然而，SaaS一个更深刻的含义是——更明确地说，我指的是通过互联网访问的软件，而不是通过订阅付费的数据中心软件——它如何使当前的用例，一方面对现有的企业客户更有效，另一方面又能够使全新的客户更容易访问。

从企业客户开始：许多行业的现实情况是，他们的需求是可变的。有时候他们需要更多的“席位”，用于特定的软件，有时候他们需要的“席位”更少; 这在基础设施即服务(Infrastructure-as-a-Service，IaaS)的情况下尤其明显，在这种情况下，计算需求可能会随着季节而变化。

订阅支付的明智之处在于，一家公司可以在需要的时候购买它所需要的东西，仅此而已。微软，同样归功于鲍尔默，在Office 365上采取了这种方式：“席位”可以按月提供，从而不需要大量的前期支出。

而且，在前期支出减少的同时，也扩大了市场：

购买Office 365上的 Exchange“席位”，意味着雇佣微软来运行你的电子邮件服务器，这在以前是需要企业内部完成的。现在各种中小企业都可以不需要自己的IT部门就可以使用企业级软件。

微软的SaaS挑战

可以肯定的是，这也是微软面临的一个挑战：“雇佣”SaaS供应商，意味着更容易找到真正关心现代用例的供应商，尤其是移动设备。2015年，我在云存储背景下，写了一篇题为Redmond and Reality的文章：

这就是纳德拉最大的不同之处。值得注意的是，从一个象征性的角度来看，他的第一次公开活动就是发布了iPad版Office：

对于SaaS供应商来说，这是唯一可能的途径：整个要点是将所有基础设施托管在一个地方，这意味着最大可能的收益来自于“可寻址市场”的增加，这进一步意味着服务于所有设备，而不仅仅是公司拥有的设备。

然而，这就是已经建立市场地位公司的负担：当涉及到公司现金流，尤其是公司文化时，从外部来看明显正确的，往往与明显正确的东西相反。

Zoom和变得更好

Redmond and Reality一文，是关于文件共享软件的，但放到更广泛的层面上来看——SaaS将竞争的层面从易于集成转变为易于使用——或许最好的例子是Zoom的崛起。

事实证明，打造一款视频会议软件，是一个异常困难的技术问题，而Zoom在解决这些技术难题方面做得比任何公司都好。它只是比其他替代选择更好而已。

即便如此，如果视频会议软件必须通过现场软件安装进行传输，那么Zoom是否能像现在这样成功就值得怀疑了：同样重要的是，注册Zoom只需要一个电子邮件地址；完成付费订阅只需要一张信用卡。 障碍的减少，意味着质量比以前更重要，这就是为什么Zoom如此成功的原因。

包括微软和其他竞争对手，如思杰、思科等在内的现有企业所面临的挑战是，多年来利用与企业之间的现有关系来建立业务，这使得他们很容易受到像Zoom这样专注于提供更优秀产品的公司的攻击，至少，SaaS 架构让分销变得更加容易。

毫无疑问，企业级软件仍然需要一支销售队伍，但是从已经发现并试用了该产品的客户开始销售，要比在没有任何预先存在关系的情况下销售产品要容易得多。

Slack和新用例

然而，新范式还有最后一个含义，这是最深刻的：全新的用例。这是Slack在前不久公开的招股书文件中试图强调的一点。

首先，这家公司认为，Slack改变了内部沟通：

其次，Slack认为它改变了集成软件的含义：

当引入一种全新的工作方式时，有两个部分的挑战：第一，你必须让企业相信新的工作方式更好，第二，你必须实际帮助它们实施。正是在这里，互联网对企业软件的影响最为深远：

这就是为什么，我相信Slack是互联网对企业级软件市场影响的典范：Zoom在某些方面是一个更令人印象深刻的业务，但它的用例是一个预先存在的业务。

相比之下，Slack 引入了一种全新的工作方式，基于它的招股书文件，随着时间的推移，它的运作模式，将产生一家非常盈利的公司(Slack正在亏损，但亏损率远低于收入的增长率；这是一家对成本有杠杆作用的公司，将来会非常有利可图)。

微软缺少什么？

毫无疑问：微软的市值，逼近/突破万亿美元，这背后的乐观情绪是有道理的。

当然，Azure是最大的原因，但是Office 365从我上面描述的所有动态中获益：它的市场正在增长，不管是现有客户，它已经服务的公司的新用户，还是向所有这些用户推销新功能方面，都在增长。

与此同时，使用微软的原因很大程度上来自于过去：Office文档很多人都很熟悉，而 Exchange 仍然是企业电子邮件的标准。

与微软合作的好处是，一切工作基本上都和以前一样。 不过，这提出了一个纳德拉的微软尚未回答的存在主义问题：为什么一家对基于微软的工作流程没有任何依恋的新公司会选择 Office 365？

请注意，这是一个关于Teams是否可行的单独问题，这也是Office 365对Slack的一个回应：在企业级软件中，分发仍然很重要，团队有价值的优势来自于它与微软其他产品的集成。

与此同时，即使对Teams来说，乐观的情况也是，它抓住了微软现有用户群的一部分：

这正是你希望从一个利用现有用例和现有客户关系的产品中得到的。

首先对比一下Zoom，它解决了现有用例与获得新客户关系的需求：Zoom在建立最初的客户群体方面遇到了挑战，但是从这个基础上，他们在新用例和深化与客户的接触方面都有增长机会。

Slack的机会更加引人注目：由于同时从新客户和新用例开始，同时吸收现有用例(总是比创建新用例更容易)和深化与现有客户的效用的机会非常重要。

Slack不仅在用户数量上在增加，而且随着时间的推移，在这些用户的货币化程度上面也会增加。我们有理由相信这两种趋势会持续下去。

这正是微软所缺乏的：充其量，这家公司正在将现有的微软用户转变为SaaS模式上，并让他们远离像Zoom或Slack这样的公司。然而，从长远来看，这并不是增长的秘诀。

企业增长框架

你可以在这两个维度上绘制坐标轴，来分析这三种产品——客户关系的预先存在和客户用例的预先存在：

这就是纳德拉治下的微软的不足之处。

这家公司在利用其原有优势，与现有客户建立更有价值的关系，以及为新客户提供可行的选择方面做得很好，正如我前面提到的，确实已经进入了新的用例；Teams显然位于上图的右下部分：

问题在于，从某种程度上说，Teams之所以成功，是因为它利用了微软现有的客户基础，而不一定能赢得那些从一开始就不会考虑微软的客户。

在新的用例中，几乎没有足够的行业领先技术(如Zoom)或创新(如Slack)来让人们相信，从长远来看，公司能够超越现有的客户关系。

这就是为什么像Zoom，尤其是Slack这样的公司如此有价值：他们创造了新的客户，这些客户已经为增长做好了准备; 与此同时，微软主要将现有客户留在内部。

那么，这就是纳德拉面临的新挑战：公司本可以在纳德拉任职初期收购Slack，然后考虑收购Zoom，但都错失了时机。

微软已经找到了如何利用现有用户基础的方法，但如何增加用户基础仍然是一个悬而未决的问题。

原文链接：https://stratechery.com/2019/microsoft-slack-zoom-and-the-saas-opportunity/

译者：尺度