DTI上线后，这类买家成最大赢家？NZ经济学家最新分析出炉，看完恍然大悟……

后花园2024年1月24日援引oneroof网站报道：昨天，新西兰央行邀请各方在3月12日之前提交有关“债务对收入比”(Debt to Income，简称DTI)规则的意见。虽然不知道这一规定何时开始实施，但央行表示将在年中左右宣布。

央行的最新提案将限制银行向寻求债务价值超过其年收入6倍的自住业主，以及寻求债务价值超过其年收入7倍的投资者提供贷款的金额。

那么，当DTI上线后，会对房市产生重大影响吗？

为此，独立经济学家Tony Alexander做出了分析。

他说，除非市场再次进入繁荣期，否则DTI的影响不大，具体例证如下：

根据央行提供的数据，过去6个月，银行向DTI大于6的家庭和DTI大于7的投资者发放的贷款不到新增贷款的10%。这样看起来，央行制定这些规则似乎没有多大意义。

然而，当新西兰房市在2020- 2021年蓬勃发展时，银行向DTI大于6的首次置业者发放的贷款占到了新增贷款的28%。对于其他自住业主和投资者而言，这一比例最高时分别为36%和37%。

由此可见，只有当市场繁荣时，新的DTI规则才会具有约束力，其影响将是限制房价增长的步伐——这将有助于降低家庭过度负债的风险。通过这种方式，DTI可以限制繁荣和萧条周期。

此外，DTI也可能会延长房价以稳定速度增长的时期(比如每年上涨10%-15%而非20%)——因为沮丧的买家不得不等他们的储蓄增长后才入市。

说到储蓄，首次置业者不得不关注一件事：在央行引入DTI之际，央行同时还提议放宽LVR设置，允许银行将新增贷款的20%发放给首付不足20%的自住业主（当前的限制是15%）。

它还提议将投资者的最低首付门槛从35%降至30%。

暂且不谈目前的高利率限制了很多人的购房能力，因为偿债在他们的收入中所占的比例太高了，但如果银行能够以低于20%的首付发放更多的贷款，这对首次置业者来说无疑是一大利好。

因此，当DTI上线时，首次置业者的总体情况实际上会变得更好。对大多数人来说，DTI的规定无关紧要，而更低的首付门槛才是真正的利好。

LVR可能在什么时候松绑？Alexander认为可能在今年年底之前，也可能在年中。银行现在也有足够的时间来建立处理DTI制度的系统。

（责编：Gloria）