现在是选择浮动利率的好时机吗？

后花园11月23日综合报道

贷款经纪公司Squirrel首席执行官David Cunningham认为，在利率周期的顶端，选择浮动利率可能是明智的策略。

因为当利率回落时，借款人可以尽快赶上红利，而不是苦苦等待固定利率到期。

在澳洲，选择浮动利率是常态操作。但新西兰所有抵押贷款中只有不到10%是采用的浮动利率。

因为浮动利率一直远高于固定利率，而这一切又要归结于新西兰银行的利润最大化。

Cunningham表示，关于浮动利率，有以下几点需要注意：

1. 批发市场目前的定价预期是利率将会下降。

目前市场预计，到2024年7月，新西兰的OCR将下调0.25%左右，一年后将下调0.70%。

这与全球其他主要市场保持一致。美国、加拿大、英国和欧洲都预计，未来12个月，它们的基准利率将下降0.25%至0.75%。

之所以有降息的预测，是因为人们预计通胀将在2024年得到控制。

对OCR下降的预期会导致长期批发利率（掉期利率）的下降。从最近的峰值来看，1年期掉期利率下降了0.4%，2年期至5年期掉期利率下降了0.6%。

最终，这些下降应该会传导至住房贷款利率。

虽然最近的情况正好相反，主流银行相继提高了固定利率，扩大利润率。不过总体而言，利率的下一步走势应当都是向下，此时利用浮动利率是可行的想法。

2. 浮动利率紧随OCR变动，且远高于固定利率

浮动利率总是和OCR同方向同频波动。虽然固定利率的走势也大致相同，但与OCR没有那么紧密的联系。

下图描述了自2017年以来OCR、浮动抵押贷款利率和一些短期固定利率的变化。

固定利率中，与OCR联系最紧密的是半年期利率，但相比浮动利率，半年期利率低了至少1%。

这是因为银行寻求从浮动利率中获得更高的利润率，以支持其盈利能力。

3. 好消息是，虽然名义上的浮动利率比固定利率高得多，但许多客户支付的实际浮动利率却大不相同。

根据央行的数据，新西兰人有价值370亿纽币的浮动利率住房贷款。

目前，五大银行的平均标准浮动利率为8.6%。然而，客户实际支付的平均浮动利率比这一水平低1.8%左右，为6.8%。

4. 在当前环境下，选择浮动利率是好主意吗？

如果想在利率下降时迅速获利，有两个选择:

1)选择浮动利率，并申请获得折扣，或者

2) 选择6个月或12个月的固定利率

理想情况下，银行会认真审视其浮动利率，并将其降至一个公平的水平，另一方面，商务委员会的调查也会给银行施加压力。

责任编辑：charles