移动经济风起云涌的巴西，谁是下一个超级应用？

Nubank 手机应用 | 图片来源：Caio Resende

巴西的移动经济可称南美的美洲虎——令人畏惧，而且富有本地特色。巴西是世界上第五大国家，拥有 2.12 亿人口。和印尼一样，巴西的国民非常年轻，平均年龄为 32 岁。以下关于巴西的一些事实则更加有趣：

巴西的人口高度集中在几大主要城市。巴西 87% 的人口住在城市中心，拥有超过 2100 万人口的圣保罗都会区是世界上最大的城市群之一。由于城市里热衷使用手机的年轻消费人群规模庞大，巴西本土初创企业已经覆盖了各类移动垂直市场，比如打车应用 99、送餐应用 iFood，以及贷款应用 Creditas 和银行应用 Nubank。

与印尼类似，在国际风投公司和中国战略投资者大量注入资金的推动下，许多巴西本地初创企业已经成长为了估值超过十亿美元的独角兽。去年 1 月，99 从 Uber 获得了 1 亿美元投资，然后被滴滴以 10 亿美元的估值收购。

9 个月前，iFood 获得了 5 亿美元投资。拉美地区最有价值的初创公司 Nubank 目前正在与全球投资者讨论一轮 10 亿美元的融资，该轮融资将使该公司的估值达到 100 亿美元，让其成为世界上最大的金融科技公司之一。显然，巴西的移动经济已经进入了世界一流的行列。

在巴西移动领域的所有主要垂直市场中，金融科技或许是最具活力的一个。巴西有 6000 多万人没有银行账户，占成年人口的 40% 以上。巴西的银行业高度整合，排名前 5 的银行控制着 82% 的银行资产。与战后美国汽车业的“三大龙头”类似，巴西的银行享有垄断权力，只向少数企业放贷，对其他企业利率则会高到离谱，放到别的国家铁定被认为是高利贷——比如巴西信用卡的年化利率可以高达 270%！在探讨为什么如此多的巴西人没有银行账户时，利率过高和信任缺乏是被提及最多的两个原因。

这是一个随时可以被颠覆的行业，巴西的金融科技初创企业比任何其他拉美国家都要多——确切地说，一共有 370 家。它们正在支付/汇款、企业和消费者贷款、财富管理、保险和贸易等领域寻找机会。随着这些新晋玩家渐渐得到大众认同，我们可以想象新的金融生态系统将如何演变。正如高盛（Goldman Sachs）分析师所说，传统银行提供的大量金融服务将全部通过 API 实现“重新绑定”。

例如，在 Plaid 和 TrueLayer 等金融科技基础设施软件公司的帮助下，Creditas 等资产贷款公司将能直接在 Nubank 的应用上向 Nubank 的客户提供贷款。通过这种方式，像 Nubank 这样的新型银行将有机会成为金融服务界的“超级应用”，成为一个门户网站般的存在，为客户提供从房屋贷款到投资的一站式服务。目前给予 Nubank 100 亿美元估值的投资者们之所以下重注，就是觉得上述情况一定会发生。

但有趣的是，在普惠金融越来越流行的情况下，这些主要的金融科技企业在获取价值方面都遇到了意想不到的竞争。正如我们在印尼看到的那样，服务型应用、尤其是打车或送餐等按需服务应用，现在正在推动巴西实现更大范围内的普惠金融。你可能会想起一则轶事：由于自己开网约车的工作经历，“印尼 Uber”Go-Jek 的司机有资格获得住房抵押贷款。

专注于按需服务的“本地超级应用”模式起源于亚洲，中国的美团点评也许是这一模式的典范。美团最初只是面向本地小型商品和服务商家的团购平台，后来业务扩展到了食品配送，并演变成了一个有4 亿多用户的平台，其业务覆盖了餐厅评论和预订、酒店和房屋租赁，以及电影票和旅游预订等等。通过利用客户消费习惯和价格敏感性的相关数据，美团为本地小企业创造了巨大的价值。

巴西的 iFood 和其主要竞争对手 Rappi 正在复制美团的模式。从提供餐厅餐饮或食品杂货配送这个价值主张开始，它们正在演变成一个平台，既和商家的运营相整合，也和消费者的经济生活相融合。例如，iFood 就创立了餐饮商品市场 iFood Shop，让餐馆利用在该平台上赚的钱购买所需用品。iFood 还整合了一个分析平台，通过从整个市场上了解美食趋势，帮助餐厅优化菜品组合。iFood 也就此成为了一个同时面向商家和客户的 SaaS 型超级应用。

因此，巴西具备了中国建立的移动经济新战略的所有特征。像 Nubank 和 iFood 这样的企业正在以指数级的速度增长，这些超级应用很可能会在多领域实现吞并、展开竞争，就像现在美团与支付宝的竞争一样。从这种融合中受益最多的是目前还没有银行账户的巴西人，他们将通过这些新的超级应用进入金融领域，改善自己的生活。属于旧经济的银行和杂货店将成为唯一的输家，它们仍然认为，那些过去曾赋予他们垄断权力的东西，比如房地产、实体物流和获得传统资本的渠道，在今天仍然具有同样的价值。它们将无法与新一代超级应用们匹敌。