美元疲软澳元借势反弹，长期压力犹存仍需提防
上周澳元延续此前调整的态势，在前四天内中国2018年GDP增速创下自1990年以来新低、国际货币基金组织再度下调全球经济增长预估的情况下，投资者对全球经济的担忧进一步加深，澳元也震荡下行最低一度跌至0.7075，即使周四的澳元就业数据向好也未能提供上行动力，直至周五时有消息称美联储可能会保留比原先预期更多的美国国债组合并且美国总统特朗普宣布与国会议员达成初步协议，均提振了市场情绪，澳元也收回上周跌幅，最终收于0.7179的位置。短期来看，澳元仍将是以震荡为主，仍然有向下压力。
中国以及全球经济方面 首先来看中国以及全球经济方面，内忧外患之下，中国2018年GDP增速6.6%创出28年新低，其中四个季度是逐级走低，四季度增速6.4%为近10年低位。 不过鉴于中美贸易战显露缓和迹象，且国内财政和货币政策逆周期调节已在路上，多数分析师对2019年全年中国经济表现并不悲观，在政策托底稳增长的同时，中国经济“增质”正稳步改善，经济结构优化和制造业高端化发展进一步推进，中国经济基本面依然堪称稳健。 未来仍需紧密相关经济数据的表现，以印证这一观点。此外，在整体世界经济环境方面，IMF上周一下调今明两年全球经济成长预估，因欧洲和一些新兴市场经济疲软，且IMF表示，贸易紧张局势未能得到解决，可能会进一步损害正在放缓的全球经济。 这是IMF在三个月来第二次下调全球经济成长预估，IMF还将中国经济放缓幅度大于预期，以及英国可能“无协议”退欧，列为经济前景面临的风险，IMF表示，这些风险都可能加剧金融市场的动荡。 综合来看整体外部经济环境仍不乐观，市场也仍在担忧未来经济可能面临的风险，这一因素对澳元仍旧构成压力。 美国方面 其次是美国方面，上周提供的基本都是较为乐观的信息，首先是华尔街日报称，美联储官员即将决定，他们将维持比两年前开始减持美国国债时预期的更大的国债投资组合，这也就意味着美联储的资产组合的减持计划会较之前预期的提前结束。 另一个好消息则是，在美国参众两院通过临时开支法案后，特朗普正式签署该法案，美国政府将重新开门三周至2月15日，这也标志着美国史上最长的历史关门正式结束了。 不过值得注意的是，如果国会与特朗普之间未能在三周内达成进一步的协议，那美国政府可能在2月中旬再陷入停摆。 标普表示，预计美国政府部分关门将让美国经济至少损失60亿美元；美国政府部分关门的整体成本可能比此前预期的要更加糟糕，随着美国政府部分关门时间的延长，每周成本可能扩大，超过此前预期的每周成本均值12亿美元，这也是此前金融市场一直承压的原因之一。 从现在来看，尽管美联储收紧金融状况以及美国政府关门这些负面因素都得到一定解决，但是毕竟都有后顾之忧，在短期对市场情绪的提振后，如何真正的提升经济状况才是长期的解决之道。 上周澳元公布的就业数据维持了向好的趋势，失业率较此前下降，再次回到了5%的水平（4.98%），就业人数也增长了2.2万人，这一数据也能在很大程度上缓解RBA对于澳洲经济的担忧，特别是在消费者信心和支出都较为令人担忧的情况下。 不过值得注意的是，近期的就业数据显示出全职向兼职转变的特征（12月兼职增长2.46万，全职下降0.3万），这是一个隐患，未来需要进一步关注。 而对于本周公布的四季度CPI数据，也是一个需要特别关注的数据，毕竟对RBA的意义十分重要，在目前市场对RBA加息的态度持不确定的情况下，这一数据可能会引发观点的进一步变化。从现在的情况来看，个人预计数字仍将在RBA的预期区间之下，毕竟外部的油价以及国内偏疲弱的需求，都对其有一定压制作用。 综合来看，我们认为澳元仍有下行的压力，去年的下降压力线在被突破后，从200天均线起重启，可以指导近期澳元反弹的上限，故第一阻力位就在0.7200一带，更上方则是200天均线以及整数关口0.73；下方的支撑首先是本周创下的低位0.7080，更下方则是0.7020的此前震荡低点。
