房市“大杀器”要来了？就在刚刚，DTI又有新进展！央行最新官宣！

后花园2023年4月3日报道：今天，贷款收入比（Debt-To-Income，简称DTI）这一限贷政策再次浮出水面。

刚刚，新西兰央行公布了DTI限制框架的细节，称可能会对自住物业和投资物业单独实施DTI限制。

所谓DTI（Debt to Income Ratio）是贷款和收入的比例，是反映家庭还贷能力的重要计算工具。该政策一旦实施，人们所能申请到的贷款额度将会按照其收入进行更加严格的限制。按照之前新西兰央行的讨论，未来假如真正实施DTI限贷政策，购房者房贷和收入的比例可能将被设定为6。

今天，新西兰央行还估算了银行实施DTI框架的行政成本，并表示DTI带来的好处将盖过这些上升的成本。

然而，截至目前，新西兰央行仍未决定是否要实施DTI，目前也没有设定具体的比例。

过去几年，央行一直建议，如果引入DTI，它将只适用于自住业主和投资者。如今央行透露出的信息又多了一些灵活性。

央行在声明中指出：“从设置DTI框架的讨论中，我们获得了一些反馈，并决定对自住业主和投资者实施不同的DTI限制，这与现行的LVR政策比较类似。之前我们的分析数据显示，统一的DTI限制带来的影响可能主要局限于投资者和高收入借贷人，但将差异化限额选项纳入DTI框架设计将使我们能够在未来必要时对这些影响进行调整。”

央行表示：“在这种情况下，需要考虑的另一点是DTI和LVR限制之间的相互作用……如果DTI限制到位，我们有可能放松LVR设置，同时仍保持我们的金融稳定目标。这将有利于首次置业者，因为对于低收入群体而言，当前存够首付款可能仍具有挑战性。”

DTI的漫长实施之路

至少从2016年开始，新西兰央行就表示希望在其宏观审慎工具包中加入DTI，但央行一方面担心对首次置业者造成潜在影响，另一方面又难以获得执政党的支持（国家党和工党都先后反对过）。

2020年年底，央行行长Adrian Orr公开表示，为了控制金融系统的风险，希望引入DTI限贷政策。

终于，到了2021年6月，在房市火速升温的背景下，财长Grant Robertson同意了这一建议，央行也正式将DTI加入到了宏观审慎工具包中。

需要注意的是，新西兰央行并没有承诺要执行DTI限制。相反，它透露出的信息是，它们可能会推出一个DTI限制工具，供贷款机构在2024年3月使用，届时申请房贷的人将受到影响。按照这个时间表，银行有12个月的时间来准备好他们的系统。

DTI可能不会立即实施

新西兰央行表示，鉴于房市目前处于低迷状态，所以没有必要立即实施DTI。

因此，央行称，它们的另一个方案是，现在不实施DTI框架，“而是等待并评估在住房周期的未来阶段是否需要DTI限制。”

但央行警告称：“虽然这将在短期内避免银行的管理成本上升，但如果房市周期转向，金融稳定风险开始上升，就可能没有足够的时间来制定DTI框架来应对这些风险。”

关于DTI限制对首次置业者的潜在影响，新西兰央行多次表示，它的影响将取决于央行如何对DTI比例进行校准。

央行在声明中说道：“我们的分析表明，DTI限制通常会对投资者和高收入购房者带来更大影响，因为他们的平均DTI比例更高。

新西兰央行的宏观审慎政策主管Kate Le Quesne表示，目前公布的DTI框架细节不会立即触发这项政策，也不会为其设定具体的水平。

她说:“相反，它为银行提供了清晰的债务和收入定义，以及未来的数据报告要求，并为它们提供了一个时间框架，以便对内部系统和流程进行任何更改，以便能够在未来遵守可能的DTI限制规定。”

（责编：Gloria）