中国政府出台新举措 民间借贷或受抑制 国有银行在寻找新盈利点 ... ...
后花园 新西兰房地产在线 10月13日消息,中国政府越来越担心民营企业大量破产可能会对金融系统形成危险,近日,政府公布一系列措施来支持陷入困境的民营企业,并对不受控制的民间借贷进行管制。
今年以来,中国政府为抗击通货膨胀收紧信贷规模,许多规模较小的民营企业因此无法获得银行贷款,这些企业只好求助于所谓“影子贷款机构”的民间信贷。这类贷款机构因为利息要高出银行利息几倍甚至几十倍,许多中小企业因无力还债而破产。
中国国务院近期表示,民间的非正式融资渠道只能“在法律范围内”加以鼓励,政府将严厉打击金融传销和高利贷等违法行为。同时将严格禁止金融从业人员参与民间借贷。
有分析人士认为,随着中国政府推出新的措施打击地下放贷行为,民间信贷来源存在“枯竭”的风险,这甚至可能拖垮非常成功的企业,进而对正规商业银行体系产生连锁反应。
分析人士说,“影子金融机构”在中国已有多年历史,这些处于监管边缘的地下放贷机构从房地产开发商、煤矿主和其他现金充裕的个人那里聚集资金,来追求更高的回报。但最近地下贷款激增却是前所未见的现象。
分析人士指出,影子贷款机构的资金有相当大的一部分来自商业银行本身。影子贷款的规模目前已经大到足以影响政府收紧信贷和利率的措施。而信贷和利率是操控中国经济的两个十分重要的工具。
国际货币基金组织公布的一份有关全球金融稳定的报告称,中国的债务与其它发展中国家相比,总量“非常之高”,影子贷款的增加是其中一个很重要的原因。国际货币基金组织发现,截止到今年6月末,包括记录在银行报表上贷款及表外贷款在内的中国国内贷款总量占国内生产总值的比重已经达173%。
瑞士银行认为,经由商业银行发放,被移出其资产负债表的中国信贷规模目前约为12万亿元人民币(约合1.9万亿美元)。截止到今年8月份,银行表内和表外未偿还贷款规模总计为人民币55.7万亿元。
中国国内研究机构估计,影子贷款目前已占中国今年上半年新增贷款比重的40%以上。在这种非正规贷款中,很多资金实际上是通过中国大型国有银行完成的。
据分析人士和银行业高管透露,中国商业银行把部分贷款业务移至表外是十分常见的做法,银行把表外贷款重新打包成所谓的理财产品,银行向客户承诺,购买这些产品可获得高于存款利息的回报率。这种做法可使银行避开政府设定的信贷额度。不过银行必须确保卖给客户的投资产品能达到自己承诺的回报。一旦那些表外贷款成为坏账,银行必须找到为客户兑现承诺的办法。
抑制居高不下的通货膨胀是中国政府目前的首要任务,商业银行的这种做法可能会使政府抗通胀的努力出现复杂化,虽然这也可能让银行的资产负债表上看上去比实际情况更健康。
惠誉国际警告,被打包成理财产品的贷款在偿还时,用的是从投资者那里筹集来的资金,而非由借款人来直接偿还,这样掩盖了借款人的真实财务状况。
中国银监会本月初出台了意在加大银行投资产品披露力度的新措施,并指出,随着银行理财产品的迅速增长,商业银行就产品风险问题误导投资者等问题也应运而生。新措施将于明年1月1日起实行。
非正规信贷的兴起客观上提高了中资银行的手续费收入,统计数据显示,中国大多数上市银行第二季度手续费收入增幅都在30%上,这部分收入将银行的整体盈利推高至历史高位。
而这些商业银行以前一直依赖贷款服务来获取利润。由于中国央行实行的是存贷款固定利差,所以银行偏爱向有良好信誉的国有企业放贷,因为这几乎没有任何风险,回报又能最大化。
不过,中国银行监管机构准备放宽利率,而最终利率自由化的改革无疑将颠覆中国商业银行的传统商业运作模式。近几年来,监管机构也一直在鼓励商业银行寻找新的利润增长点。