被“税”掉的$100万？KiwiSaver税制遭质疑，或致退休金大幅缩水

后花园6月4日综合报道：

一位经济学家表示，如果新西兰采纳类似澳大利亚的税收制度，KiwiSaver成员的退休储蓄将可能显著增加。

Simplicity首席经济学家Shamubeel Eaqub模拟类似澳大利亚的制度建模，即对养老金缴款和投资回报统一征收15%的税。而在新西兰，KiwiSaver的缴款部分要缴纳全额收入税，投资回报则根据投资者的指定投资者税率（PIR），最高可达28%。

Eaqub表示，在澳大利亚模式下，一位“普通”KiwiSaver投资者如果从现在开始储蓄，到退休时名义总额可能多出$60,000；如果对缴款和回报都不征税，增额可能高达$100万；即使仅对投资回报免税，也能多出约$30万。

“在澳大利亚，虽然也有人质疑这种税收优惠对富人是否过于慷慨，但总体来看，其他国家的私人养老金制度都有强烈的激励机制来鼓励居民储蓄。”

但新西兰并非如此。

代表KiwiSaver提供商的金融服务委员会（Financial Services Council）首席执行官Kirk Hope指出，澳大利亚的养老金制度采取的是“收入审查型”，与新西兰的制度设计目标不同。

“在新西兰，税收优惠体现在退休时领取国家养老金（national super），这一部分相当于约$50万。因此在不考虑制度目标差异的情况下进行对比分析其实并不合理。”

不过他也表示，如果降低新西兰居民的储蓄税负，将为未来政府在养老金方面提供更多财政政策上的选择空间。

Hope指出，新西兰曾经采用过EET模式（缴款免税、账户内免税、取出时征税），但这一制度在后来被取消。2018年税收工作组曾承认，这种制度变更可能刺激新西兰人更倾向将储蓄投向房地产等其他投资渠道。

Hope认为，恢复EET制度成本高昂，但也可能通过实施其他较为可行的调整来改善现状。

税收工作组曾估算，如果不考虑行为变化，取消对投资回报和提款部分的征税每年将花费$2亿至$3亿，而全面实施EET制度的年财政成本将达到$25亿。

“EET制度初期成本更高，是因为需要等待多年才能等到投资人开始取款并对这部分收入征税。但从净现值的角度看，长期来看两种制度的总成本是相当的。”

Hope补充道，提供不同形式的税收激励对储蓄者将具有积极作用。

他特别指出，若能取消或减少对雇主缴款部分的税收，将对低收入群体最为有利。

Kernel Wealth创始人Dean Anderson则表示，新西兰是全球少数仍实行TTE模式（缴款课税、回报课税、提款免税）的国家之一。

“如果改用EET模式，即缴款与回报免税，仅在提款时征税，我们的储蓄将大为改善。”

“在新西兰储蓄率偏低的背景下，政府理应运用一切政策工具来提升储蓄水平，这不仅对个人有益，也利于国家长期发展。”

他还批评政府近期的KiwiSaver政策调整力度过小。“虽然宣布了逐步提高缴款率的正面政策方向，但计划仅覆盖未来三年，而非制定一个长期的、十年以上的增长路径。”

Pie Funds首席执行官Ana-Marie Lockyer也表示，相较于澳大利亚，新西兰的KiwiSaver成员缺乏前期的税收激励。

“也许可以考虑对一定金额以内的储蓄设定统一的中等税率，从而鼓励更多人储蓄。”

她还指出，雇主缴款部分也需缴税，导致投资者错失复利收益的优势，同时对债券收益和全球股票的“推定股息”征税，实际上等同于征收资本利得税。

“这与政府宣称的‘帮助新西兰人提升KiwiSaver余额’的目标背道而驰。现实情况是，新西兰人缺乏储蓄激励，还要为投资收益缴纳更多税，导致退休时账户余额远低于澳大利亚同类投资者。”

责任编辑：番茄捣蛋