重磅！美联储会议纪要暗示已完成加息，或于今年3月开始降息！

后花园2024年1月4日援引nzherald网站报道：本周三，美联储发布了上次（12月）的货币政策会议纪要，结果显示，该国联邦基金利率可能已经处于峰值，因此在2024年启动降息将是合适的。

然而，利率制定者也重申，“政策在一段时间内保持限制性立场是合适的，直到通胀明显朝着委员会的目标持续下降”。

毫无疑问，美联储试图在“不放弃控制物价压力”、“不冒着损害其抗通胀信誉的风险”的情况下，结束一场激进的加息运动，上述情况突显出美联储正面临的挑战。

摩根大通资产管理(JPMorgan Asset Management)的首席全球策略师David Kelly表示："美联储不愿意说'我们赢了'，从会议纪要来看，美联储的官员们似乎是一群相当悲观、忧心忡忡的人”。

野村证券(Nomura)的经济学家Jeremy
Schwartz表示，本周公布的会议纪要显示，美联储官员对他们已战胜通胀"缺乏信心"。“这似乎与市场目前所反映的过早和迅速的降息步伐不符。”

尽管政策制定者们持谨慎态度，但他们承认，通胀前景正“朝着更加平衡的方向发展”。此前会议纪要中提到的通胀仍“高得令人无法接受”的说法已被删除。

在会议纪要公布后，纽约市场周三下午，美国基准10年期国债收益率下跌0.04个百分点，至3.91%，而对政策敏感的两年期国债收益率持平，为4.32%。债券价格下跌，收益率就会上升。

在股市，标准普尔500指数(S&P
500)维持了早些时候的跌势，当日下跌0.6%。以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌1%。

尽管美联储的官方“点阵图”预测显示2024年只有三次降息，但期货市场继续预计2024年全年将降息约六次。

美联储观察人士仍在争论美联储今年何时开始降低借贷成本，以及全年降息幅度有多大。

Kelly表示:“我认为，只要经济保持强劲或稳固，他们就会保持观望。我的解读是，美联储将于今年6月首次降息。”

值得一提的是，12月货币政策会议的温和基调，以及会后美联储主席Jay Powell的言论，让许多投资者押注，美联储最早可能在3月中旬开始降息。

然而，美联储的官员们自会议以来一直警告称，降息远非板上钉钉的事。

花旗银行的经济学家Andrew Hollenhorst表示：“美联储官员的反应有些冷淡，但有迹象表明，市场定价有点过于激进，这与我们今天在会议纪要中看到的情况是一致的。”

里士满联邦储备银行(Richmond Fed)行长Thomas Barkin昨日警告称，遏制通胀的努力尚未完成。他表示，一些企业尚未“放弃提价”。

他表示:“如果是这样的话，我担心需求方面必须采取更多措施，无论是自发的还是通过美联储的行动，才能让价格制定者相信通胀时代已经结束。”他补充称，软着陆确实“越来越有可能”，但也“绝非板上钉钉”。

Barkin是联邦公开市场委员会(FOMC)的成员之一，他的言论也推动10年期美国国债收益率自去年12月会议以来首次突破4%，尽管截至纽约午盘，这一走势已基本逆转。

受美联储在议息会议上出人意料的鸽派言论刺激，债券价格在年底出现强劲反弹，上周将基准的10年期国债收益率推低至3.78%的低位，今年伊始，债券价格一路走低。

周三公布的数据显示，11月美国职位空缺降至两年多来最低水平，这在一定程度上证明了劳动力市场正在降温，增强了降息预期。

去年12月，美联储决定将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%的水平，为22年来的最高水平。

由于美国几十年来首次出现了两位数的通胀，严重损害了美联储的声誉，所以促使政策制定者连续4次加息75个基点。总的来说，美联储在2022年和2023年加息了525个基点。

然而，价格压力在去年下半年大幅下降，美联储自去年7月以来没有再加息。

去年，尽管经济增长强劲、失业率较低，但通胀有所下降，美国经济表现出了韧性，这提高了人们对经济软着陆的希望。

FOMC去年12月的预测显示，多数官员预计，2024年年底，利率将在4.5%至4.75%之间，而2025年利率将进一步下降，至3.5%至3.75%之间。

这些预测是基于核心个人消费支出指数(CPI)在今年降至2.4%，2025年降至2.2%，然后在2026年达到央行2%的目标。预计失业率只会小幅上升，从目前的3.8%升至4.1%。

（责编：Gloria）