Peloton将于9月26日登陆纳斯达克，募资额增加至原计划近3倍
据IPO早知道消息，美国健身科技独角兽Peloton于美东时间9月10日更新了其向SEC递交的IPO招股文件。本次IPO计划发行4000万股A类普通股，发行区间为每股26美元至29美元，预计将于9月26日以“PTON”为交易代码正式登陆纳斯纳克。
值得注意的是，在此次更新的招股说明书中，Peloton将最高募资金额提高至13.3亿美元，这一数值近乎3倍于前一版本招股书中的5亿美元，这也可以从一个侧面看出Peloton对于此次IPO的信心。
此外，如果按照发行区间上限计算，Peloton的市值或可达82.3亿美元。2018年8月，Peloton完成了由TCV领投的5.5亿美元F轮融资，彼时的估值还“仅仅”为41.5亿美元。换言之，短短一年的时间里，Peloton的估值已增加一倍。
截至上市前，Peloton总计在一级市场中完成7轮融资，融资总额为9.947亿美元，过往投资方包括老虎环球基金（Tiger Global Management）、富达国际（Fidelity）、威灵顿（Wellington Management）等老牌风投机构，以及LVMH旗下的的L Catterton。
其中，L Catterton也是目前全球最专注于健身领域投资的私募股权基金，投资了包括ClassPass、Equinox、Peloton、Bodytech、Pure Barre、CorePower Yoga等健身各细分行业的头部公司。
招股书显示，IPO前，创始人兼CEO John Foley持股6.2%，总裁William Lynch持股3.1%；True Ventures 创始管理合伙人Jon Callaghan代表True Ventures持有12%的股份，老虎环球基金持股19.8%，为最大机构投资人；而富达国际和TCV则分别持有6.8%和6.7%的股份。
成立于2012年的Peloton定位为一家以家庭健身为主营业务的健身科技公司，通过单车和跑步机这两个硬件产品以及健身订阅服务来获得收入。
其中，Peloton在2014年和2018年分别推出了价格为2245美元的单车产品Peloton Bike和4195美元的Peloton Tread跑步机。截至2019年6月30日，Peloton共销售约57.7万件硬件产品，其中约56.4万件在美国销售。
与此同时，消费者还可以通过每月需支付39美元的费用获取Peloton提供的健身课程内容，包括室内自行车、室内/室外跑步和步行、、瑜伽、训练营、力量训练、伸展和冥想，每月制作超过950个原创节目。
此外，为了满足那些并不想购买硬件设备的消费者，Peloton自2018年起还推出了每月19.49美元的在线会员服务，同样提供上述视频课程。
财务数据显示，截至2017年、2018年和2019年6月30日止年度， Peloton的营收分别为2.19亿元、4.35亿元和9.15亿元，较前一年分别为有99.0%和110.3%的增长；净亏损则分别为0.71亿美元、0.48亿美元和1.96亿元美元；调整后EBITDA分别为亏损0.52亿美元、0.30亿美元和0.71亿美元。
从收入结构来看，尽管硬件设备收入依旧为Peloton的主要收入来源，但三年来用户付费订阅带来的收入占比却在稳步增加，2019财年该项收入占比达19.8%。
用户规模方面，截至2017年6月30日、2018年6月30日和2019年6月30日，Peloton分别拥有107,708名、245,667名和511,202名在线订阅用户，同比分别增长128.1％和108.1％；同时，平均净月度健身用户流失率则分别只有0.70％，0.64％和0.65％，保持相当高的用户黏性。
值得注意的一个数据是，截至2019年6月30日，Peloton总共销售了57.7万台硬件设备，而在线健身内容订阅用户却高达140万，这也符合创始人兼CEO John Foley所认为的“Peloton并非一个硬件公司，而是一家内容公司”。
可以说，随着两大网约车巨头Lyft和Uber今年上市后的表现欠佳，加之wework也正处于估值持续下调的过程中，因此，被誉为“健身界的Apple+Netflix”的Peloton便成为了现阶段最受关注的美国科技公司。
况且，与前述三家上市前夕估值远逊于在一级市场中的估值不同，Peloton的估值前景相当乐观。
而对于诸多国内的健身行业从业者来说，Peloton的上市也将在一定程度上推动家庭健身的场景应用。
C叔认为，无论是之于小乔体育、Spax这样相对来说更专注单品打磨的初创企业，还是已在不断尝试更多无边界探索的Keep，当健身内容和健身服务足够完善后，诞生一个中国的Peloton也无需等待太久。
