还贷压力最坏能有多糟？央行报告：2025不良贷款占比翻倍

后花园11月1日援引Stuff报道：

央行称等到2024年中期，新西兰家庭平均要将18%的收入用于支付利息，约为2021年的两倍。

央行今日发布半年一度的《金融稳定性报告》，报告称一些家庭可能已经感受到比官方统计更为严重的利率压力。由于高负债家庭不得不支付更高的利率，“压力”可能会增加。

“新西兰家庭继续面临更高的抵押贷款还款额。 到目前为止，绝大多数借款人都能够应对这些增长，但我们知道有些人正在挣扎并逾期。”

央行表示在疫情初期以极低利率固定的抵押贷款债务中，有三分之二已更新利率。有效抵押贷款利率（即所有住房贷款支付的平均利率）已从2021年底2.9%的低点上升，预计到明年中期达到6.4%。央行承认某些借款群体对利率上升的感受最为强烈。

“一个例子是那些在2020年和2021年以高债务收入比（DTI）借款买房的人，当时房地产市场处于顶峰，利率低于3%。”

央行指出许多在2020年和2021年借入住房贷款的家庭所面临的利率，要高于银行当时的测试利率。

“在此期间以高DTI比率借款的家庭面临风险，预计到2023年底，这两年借款人的偿债比率 (DSR，即净债务与净收入之比) 将上升至50%左右。虽然家庭收入近年来增长强劲，但利率进一步上升可能会导致贷款违约率大幅上升。”

上述状况会否引发更大范围的金融不稳定，其关键在于劳动力市场。只要劳动力市场保持强劲，工资增长，没有意外失业的风险，那就不太可能产生更广泛的影响。

央行表示迄今为止发生的还款拖欠很大程度上与疾病、失业等意外的个人境遇有关，而不仅仅是利率上升造成的困难。

“然而仍有一部分贷款需要重新定价以适应更高利率，这将为一些借款人带来更多财务困难。”

参考之前周期的证据，央行认为负有多种债务的家庭会优先考虑偿还房贷和公共事业账单（如水、电、气）。

“最近，拥有抵押贷款和其他形式债务的借款人比非抵押贷款借款人更难偿还非抵押贷款债务，表明抵押贷款家庭面临的偿债压力可能比抵押贷款拖欠所显示的还要大。”

报告称商业银行预计到2025年，不良贷款对整体占比将升至1%，是目前水平的两倍多。

关于房价，央行表示近几个月一直在涨，部分原因是大量移民进入新西兰。

“虽然短期抵押贷款利率持续攀升，但长期利率在过去六个月中总体稳定。 贷款机构评估潜在借款人还款能力的测试利率仅略有上升，达到8.75%至9%左右，很大程度上维持了买家的借贷能力。”

全国范围内房价与收入的比率也从11倍下降至9倍左右，奥克兰则降至2013年的水平。贷款压力在未来会受到何种影响，央行称仍存在很大不确定性。

“高利率和低失业率的结合使当前的经济环境在近代史上独一无二，因此贷款压力的模式可能与预期不同。此外，贷款压力可能不会随着失业率的上升而平稳上升，而是当失业率上升到某个阈值以上时，贷款压力可能会加速，尽管这种关系随着时间的推移而发生了变化。”

责任编辑：番茄捣蛋