新西兰央行首份不良贷款报告：利率再涨1%，违约恐激增20%

后花园8月2日综合报道

新西兰央行发布了一份关于不良贷款数据的首个公开研究报告，指出到年底，不良贷款可能会增加0.4个百分点，最高可达1%。如果按揭利率从目前水平上升约1个百分点，贷款违约可能会激增20%。

央行高级分析师Tyler Smith解释，不良贷款是指金融机构可能会遭受一定损失的贷款，即借款人可能会违约。不良贷款比率衡量了不良贷款的价值与机构总贷款价值之间的关系。

“尽管这个指标在反映压力时有一定的滞后性，但它很重要，因为不良贷款最终会导致金融机构损失，如果查封的抵押品价值不足以覆盖贷款价值。不良贷款比率的增加或高水平表明，债权人面临更多违约风险，这可能降低其盈利能力、偿债能力和获取资金的能力。因此，不良贷款的大幅增加可能会降低贷款机构继续向家庭和企业提供信贷的意愿和能力，对实体经济产生负面影响。”

他表示，不良贷款比率受经济总体状况的影响，较高的利率可能导致借款人面临预算限制，使他们减少自由支出或增加工作时间。

“同样，经济活动的恶化导致企业收入减少，也可能限制企业利润率并侵蚀现金储备。如果这些恶化现象持续存在，那么贷款机构提供的临时支持措施，如延长贷款期限或允许仅支付利息，可能仍不足以帮助借款人，最终导致贷款变为不良贷款。鉴于此，我们可以预期当前经济指标与不良贷款前景之间存在关系。”

在当前的经济背景下，Smith预计，到2024年底，不良贷款可能再增加0.4个百分点，达到0.7%至1%之间。

“这仍然低于全球金融危机后不良贷款的峰值，这表明新西兰银行业在面对未来挑战时仍处于强势地位，同时继续支持面临财务困难的客户。”

Smith表示，较高的利率结合较低的失业率，在新西兰还没有先例，因此未来贷款压力的模式可能无法参照历史经验。

“在四年的压力测试期间，当按揭利率从4.5%上升到7%时，违约水平增加约30%。当按揭利率从4.5%上升到8%时，违约水平增加50%。这表明随着按揭利率的上升，特别是超过7%，贷款违约呈非线性增加。”

“这种非线性增长与大型银行自2020年底至2022年中期使用的一系列可负担性测试利率（低于7%）一致。随着实际利率超过最初的测试利率，债务服务压力可能更加严重。”

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