两年期房贷利率明年跌破5%？三大因素加速央行降息

后花园9月20日综合报道：

多名评论人士表示，多个因素可能会促使利率更快下降，到明年年中，两年期固定房贷利率可能降至5%或更低。

近几周银行纷纷下调利率，两年期固定利率从去年末的约7%降至目前的5.8%以下。评论人士指出，国际和国内的经济动态可能进一步加大这一趋势。

1）银行竞争

由于房市交易量低，银行可能会更加激烈地争夺数量较少的房贷客户。抵押贷款中介公司Squirrel首席执行官David Cunningham认为，尽管银行似乎在争夺市场领先的利率，但目前还不能称之为“房贷大战”。

他表示，银行的定价委员会每周都会根据市场动态进行利率调整决策。

“鉴于批发利率的大幅下降，我们看到零售利率正在追赶。六个月的定期存款利率仍约为5.75%，而批发利率为4.75%，即低了1个百分点。我预计未来一个月左右，定期存款利率将至少下降半个百分点，这意味着六个月到12个月的短期固定房贷利率也将相应下降。”

“银行的利润率相比批发利率仍然较大。一场价格战将会压缩银行的利润空间。”

2）美联储

美国联邦储备委员会最近降息50个基点，是预期的两倍。Infometrics首席预测师Gareth Kiernan指出，美联储在其措辞中“相当明确”地表示通胀已被控制。

“如果美联储继续快速降息，有可能对美元施加下行压力，或推动其他货币如新西兰元升值。”

“这一转变将成为新西兰货币环境实际上的紧缩，减少出口商的回报。尽管牛肉和乳制品价格在过去9到12个月中逐渐恢复，但它们仍然相对较低，尤其是考虑到2021年到2023年间农民面临的大幅成本上涨。”

“对此的自然反应是我们的储备银行也将更快降息，从而增加一到两次50个基点降息的可能性。”

但他指出，问题在于至今为止，储备银行面临的最大挑战是国内通胀。他表示，美国通胀得到控制对储备银行来说并不是什么新鲜事。

BNZ首席经济学家Mike Jones表示，美联储的强硬立场增加了新西兰储备银行在年底前加快降息的可能性。

“我们看到批发利率在过去几周内持续稳步下滑，而‘美联储效应’无疑是其中的一部分。如果批发利率按我们预期的方式继续下跌，零售利率也会跟进。我们大致预计，到2025年年中，两年期固定房贷利率将降至5%或略低。”

3）国内生产总值（GDP）

在Kiwibank首席经济学家Jarrod Kerr看来，周四发布的GDP数据显示新西兰经济再次收缩，这也可能成为重要因素。

2024年第二季度经济萎缩了0.2%，这是过去七个季度中的第四次萎缩，将经济规模回退至2023年初的水平。

虽然下降幅度小于储备银行的预测，但Kerr认为依然表明紧缩的货币政策已对抑制通胀压力产生了足够的影响。

“够了就是够了，储备银行正在作出回应。虽然晚了，但很认真。10月的降息几乎已成定局。事实上，我们认为讨论的焦点应该是降息25个基点还是50个基点。我们支持50个基点。”

“11月再次降息50个基点。储备银行在8月的首次25个基点降息标志着向2.5%到3%的目标迈进。这至少是250到300个基点的降息幅度。我们认为，储备银行需要将现金利率尽快降到4%以下。降息对经济的影响需要长达18个月才能完全显现。大家都喜欢固定利率，而固定利率需要时间逐步滚动。实际上，储备银行今天降息是为2025年底或2026年初的经济做准备。赶紧行动吧。”

然而，ASB的Kim Mundy表示，这不太可能显著改变储备银行的政策立场。

“正如预期的那样，经济疲软是长期实行紧缩货币政策的结果。进一步的官方现金利率（OCR）降息应有助于刺激经济增长（尤其是对利率敏感的行业）。然而，持续的逆风，包括我们预期的劳动力市场进一步疲软，表明经济不太可能迅速复苏。我们预计到2025年经济会出现更明显的复苏迹象。我们仍预计储备银行将在2024年再降息50个基点（并在11月降息25个基点），进入2025年后继续稳步下降，将OCR降至3.25%。”

责任编辑：番茄捣蛋