比股市赚钱！另类投资崛起，谁才是新财富密码？

后花园3月25日援引RNZ报道

一份最新的理财指南建议，如果投资者想要获得更高的回报，相比股市，威士忌可能是更好的投资品。

奥克兰大学金融讲师Gertjan Verdickt发布了一项关于另类投资的新研究，涵盖乐高、乐器、经典汽车、葡萄酒、威士忌等领域。该份研究报告由比利时KPMG高级经理Jürgen Hanssens共同撰写。

Verdickt 表示，他希望帮助人们更好地理解市场变化。“我注意到，尤其是疫情后，越来越多的人正在远离传统资产，转向所谓的另类资产。”

他举例称，例如葡萄酒，它在许多方面与传统资产（如公司债券）类似，那么“为什么葡萄酒的价格会随时间波动？”

带着这个疑问，他收集了超过400万条数据进行研究。“研究从葡萄酒开始，随后延伸到威士忌，最后发现相同的规律也适用于艺术品、手表和名牌包。”

在所有投资选项中，威士忌表现最佳，在2012年至2022年的10年间，年均回报率达到17.52%。排名第二的是棒球卡，1987年至2023年的年均回报率接近13%。相比之下，标普500指数过去20年的年均回报率不到12%。

Verdickt 表示，他的葡萄酒研究涵盖了全球所有交易市场，而其他资产则主要以美国市场为主，并与美国股票进行对比。

研究还发现，将威士忌、棒球卡或乐高等收藏品加入投资组合，可以降低整体投资风险。不过，Verdickt 也指出，另类资产的市场波动较大，难以预测。“某些规律是明确的，比如评分越高的葡萄酒，回报率往往越好，越接近成熟期，回报率也越高。”

不同类别的资产波动性也不同，例如：

而珠宝市场，戒指的价格波动较大，因为它受个人喜好影响，而钻石用途更广，价格较稳定。

尽管回报可观，但 Verdickt 也提醒，另类资产市场波动明显，例如“威士忌的长期平均回报率为17%，但并不意味着明年也会是17%。不过，未来威士忌仍可能是表现最好的资产。”

其主要原因在于，全球威士忌产国数量有限，供应少但需求高。

然而，尽管激情投资（Passion Investing）可能获利颇丰，它的监管远不如传统金融市场严格，存在更高的欺诈风险。

Verdickt 还指出，另类资产的流动性较低。“股票可以随时点击卖出，而奢侈品不同，平均一件艺术品的转手周期长达九年，葡萄酒需要几十年升值，这些都是长期投资，需要时间和专业知识。”如果急于套现，可能根本卖不掉。

相较而言，乐高更容易入手，所需资金较少，且流动性更高，因为市场需求旺盛。

此外，Verdickt 也提醒投资者，时尚和潮流的变化可能会影响资产价值。“回报率最高的艺术品，往往是更具历史价值、故事性的作品，而不是那些短期内爆火的新兴艺术家作品。”

最后，他指出，某些资产的投资和消费界限较模糊。“你可以佩戴手表，使用名牌包，玩乐高，它们的价值不会归零，但状态不同，回报率差别很大。”例如，一款《指环王》半兽人模型，原价16纽币，二手现在的市场价为25纽币，但如果是全新未拆封，则可达36纽币。“两者都有正向回报，但价值差距显著。”

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