提案有争议，澳大利亚工党搁置“成熟投资者”测试改革

后花园5月31日综合报道：

因科技初创企业和一些基金经理的强烈反对，工党悄然搁置了一项有争议的提案，该提案旨在使零售投资者更难接触到诸如私募股权和未上市房地产等风险产品，

财政副部长兼金融服务部长Stephen Jones于2022年10月宣布对管理投资计划进行意外调查，原因是担心退休人员因从未完全理解的投资策略而失去他们的毕生积蓄。

正在进行的审查中，最有争议的元素之一是是否提高“批发投资者”所需的财富门槛，目前为250万澳元净资产。该数字已经有20多年没有增加，意味着自2002年以来，符合批发投资者资格的人口比例从2%增加到了16%。

增加的主要原因是净资产测试包括家庭住宅的价值。自2001年以来，名义房价上涨了约290%。成熟投资者，或批发投资者，可以合法地接触到复杂但往往有利可图的机会，例如私募股权、风险投资、早期初创企业的种子轮融资和未上市房地产。但他们也放弃了重要的消费者保护措施，例如获得无冲突的财务建议，以及向政府争议解决机构投诉的权利。政府原本倾向于提高门槛，并确保测试标准会定期增加，但《澳大利亚金融评论》周末了解到，这些变化已被搁置，至少要等到明年5月下一次选举之后。

今年1月，《澳大利亚金融评论》首次报道了更严格标准的可能性，这引起了初创社区的警觉，并导致财政部延长了对审查的咨询期。工党也面临一些基金经理的反对，例如现任Arcana Capital董事长兼董事总经理、前昆士兰州州长Campbell Newman。

面对反对和已经繁忙的立法议程，Jones先生开始公开淡化对批发投资者测试进行更改的可能性。在最近的一个金融服务委员会活动中，他说这是“政府目前面临的最紧迫的事情”。

“我会收到报告，当我看到它出现在我的办公桌上时，我会看一下，但这不是我目前关注的首要事情。”

Jones先生说，他现在到下一次选举之间的主要任务是推进他办公桌上未完成的金融服务提案，包括提高超过300万澳元的养老金余额的收益税。本月，联盟党反对任何对测试的收紧，警告可能会让国家在增长和创新方面付出代价。

批发投资者融资对初创生态系统至关重要。投资者还需要通过批发测试才能获得某些旨在鼓励人们将资金投入初创企业的税收优惠。澳大利亚证券和投资委员会呼吁Jones先生将门槛提高到450万澳元，而FSC支持500万澳元的数字，大大减少了符合成熟投资者资格的澳大利亚人的数量。

根据澳大利亚国立大学副教授Ben Phillips的建模，应用储备银行和财政部的收入和资产价格假设，到2031年，成熟投资者的数量可能达到29.1%，即678万成年人，到2041年达到43.6%，即1150万成年人。ASIC敦促Jones先生将测试门槛指数化，以调整过去20年的通货膨胀。

如果工党采纳ASIC的建议，结果将是大约450万澳元的净资产门槛和45万澳元的总收入门槛。当工党在野时，Jones先生曾高度批评莫里森政府没有使成为成熟投资者变得更加困难。

他在2021年10月说：“一个在悉尼Rockdale拥有房子的技工不应该因为政府没有调整门槛而接触到高风险的财务建议。”