揭秘大宗场外交易链条，中介成单“日入十万”
买卖双方低头签着一堆密密麻麻的合同：销售协议、居间协议（分流协议）、防绕过协议、保密协议......
后面站着买卖双方的代理人，眼巴巴地等着买卖双方赶紧把合同签完，生怕出一丝差错，自己就分不到一分钱，最后竹篮打水一场空。
都说比特币场外大宗交易是块大肥肉，中间人平均日收入就过万元，撮合成一单上万枚的单子就能抽几十万元的佣金，可谓是半年不开张，开张吃半年，哪个不眼红。
此时，卖方代理人 Max 总算松了一口气，悬着的心才敢雀跃。传言曾出现港台地区的场外大宗交易，单子成了之后，买家却被卖家劫持。
虽说是江湖传说，但谁也不敢掉以轻心，都不愿意与对方进行过多的交流，生怕一不小心就横尸街头。
场外交易（OTC）中的“场”指有统一撮合引擎的交易所。比特币刚诞生的时候，并没有交易平台，所有交易都是场外交易。
不过，熊市下买者众卖者寡。今年 1 月，OTC 平台 Cumberland 称，由于缺乏卖家，买卖比例已升至 60%。
场外交易涉及金额较小的，投资者可以选择线上场外交易平台上做非撮合交易(有点像淘宝店)；若金额太大，往往需要线下见面，一手交钱一手交币。中间人是大宗交易的标配，单件利润远超房产经纪人。
Odaily星球日报采访了近十位大宗场外的中间人，揭秘这个神秘的生意，分享自身的心得。它是否果真“日入过万”？又有谁有能耐赚这钱？
暗流涌动的大宗场外：机构、罪犯、权贵
根据道琼斯市场理论，当市场下跌时，对冲基金、高净值个人以及被称为“巨鲸”的机构会悄悄积累，为下一次上涨做准备。
“机构型投资人的大宗交易在交易所买卖缺乏流动性，他们需要价格稳定、一次性大量的数字货币交易。” Max 告诉 Odaily星球日报。
在场外圈子混得“风生水起”的 Max 混迹此地已有两三个年头。他是卖方代理的角色，以前经常撮合上千个比特币的大宗场外交易，现在正在做以“万”为单位比特币的大宗场外交易。
Max 还介绍道，大型的财团、基金和信托机构会通过虚拟货币场外交易的方式对冲风险。“他们本身可能会有几千亿的资金量，肯定要做保值的对冲，比特币是他们很小很小的一个做资金对冲的渠道。”
欧美的 DRW Cumberland、Circle Trade、Genesis Trading、Jump、香港的 OSL 等公司都有提供“机构级”的场外交易服务。
除了避免降低费用、避免滑点（下浮或上涨）之外，转移资产、洗黑钱等灰色目的，也是大宗场外交易得以野蛮生长的养料。
“那些特别有钱的富商、外贸商、或者高官，他们为了把资产转移出去，也会在场外大笔买进稳定币。”老王说。
老王是名资深中介，托管过虚拟货币、倒卖过矿机、做过量化，也做过大宗场外交易。
老王说，不敢做项目方，不敢做交易所，做个中间人做好，没啥风险。“虽然不会赚什么大钱，但至少不会赔啊！”
老王透露，经常会有一些他拒绝不了的人找他做稳定币场外交易：资产上亿，身份“高贵”。“很多都是不愿在官方平台或机构留下任何可查证的数据和信息，而且他们用来交易的银行卡都可能是假的，不是他们自己的。”
“国内的富商和高官很喜欢在场外交易 USDT 这些美元代币，尤其是那些搞房地产的，更加喜欢这些与美元 1:1 锚定的稳定币。”老王告诉 Odaily星球日报。
中国外汇管理规定，一年内，个人能从银行累计兑换最高五万美元，单次也是五万美元以内，必须出示身份证证明。所以，对那些想要把资产转移出去的人来说，与美元锚定的稳定币是一个很好的选择。
“那些选择场外交易的人，可能币种或者资金都会有一点点不合法的因素在里面，只不过是问题大和小的区别。”大宗 OTC 中间人孟凡说。
孟凡认为火币和 OK 等交易所上 OTC 平台存在不少黑钱，所以才会出现这么多场外交易员资金被冻结的事件。
孟凡继续说到，还有一些犯罪分子做的更加滴水不漏，通过建矿场、买矿机、再挖币的方式转移黑钱，挖出来的币更是没办法溯源了。
Odaily星球日报也发现，场外交易也是个骗子盛行的地方，不少人为了骗取双方资料，假装自己手上有单。
大宗场外层级多、流程复杂，一不小心就“翻车”
洗黑钱和非法转移资产为大宗场外交易蒙上了一层神秘的灰色面纱，但也不乏合法者。
（这声招呼就像一句 Action，两位旋即忽略了拉群的 Odaily星球日报记者，二话不说就在微信群里开始了一连串轻车熟路且让人不明觉厉的交涉。）
“你和买家隔了几个人？香港面交，您这边有买方流程吗？我们匹配一下。”卖方代表赵龙一上来就问杨东跟上家是什么身份。据两位介绍，中间层级越多，越难成，都希望对方能直接接触到买家或卖家。
“可以的，如果是香港面交，POC 和 POF 都可以。如果要先验币，需要你们先提供相应的资金证明。”
“可以，先确认价格和交易流程，双方确认后，那就可以安排 ZOOM 沟通，让买卖双方商议双验细节，我们听着就行了。”赵龙回答道。
“买方的用途是量化和资产配置，您对接卖家本人吗？”杨东问道。
“我是卖中，卖代是我们的长期伙伴，我们自己是矿工，交流很多。”赵龙解释道。
两位都是中介人，杨东和赵龙互相对对方的身份和信息有个大概的了解之后，开始把自己的诉求（价格和流程）告诉对方。
“从你开始到买家的所有中间人都在那 1.25 里，你找买方要佣金，我找卖方要佣金，OK？”佣金分配自然是中间人最为关心的问题。
“1.25 是买家本人自己要拿的折扣，另外 1.25 是所有代理人和中间人的佣金。”杨东回答道。“一般规则是除去买家要的，其余的都算佣金，依照 442 的规则，或者 55 分佣。”
“明白，那你们先提供一下 Pre-POF 吧，也就是买家持有资产截图，以此证明他真买家的身份，要包括银行卡卡号、账户名、日期和你的名字。”赵龙说。
“我们可以提供，但是你们的单子上并没有 POC 证明啊？”杨东疑虑。
接下来，双方进行一系列关于佣金结算、资产和持币证明的谈判。很可惜，这单交易最后在一句尴尬的“翻车了翻车了”中流产了。因为买中认识卖方代理人，就没必要跟买中聊了。
看到这里，读者应该大致了解，场外大宗的流程复杂、中间人巨多，不像在交易所上买个币那样简单。在买方代理、卖方代理，加上层层中间人的协助下，大宗场外交易慢慢衍生为一个行当，在买卖市场的需求下野蛮生长。
买方代理人，简称“买代”，为买家寻找真卖家，卖代同理。通常，买卖双方不方便也不愿意直接出面寻找资源，所以需要买代和卖代把前期工作完成。
既然是靠信息赚钱的生意，不免存在中间人，期间还有买中、卖中。一般大宗场外交易都有四到五级中间人。
“毕竟多个人的力量和资源要大于一两个人的。”许家说到。许家继续介绍到代理人和中间人佣金的分配方法，目前主流的分配方式是“442”、“111”或者“55”。
“442” ：买方代理和卖方代理各拿走佣金的40%，剩余20%佣金中间人均分。
“55”：买方代理团（包含买方中间人）和卖方代理团（包含卖方中间人）各50%，各团自行分配。
“如果你的资源无法让你直接联系到买家和卖家，那就只能作为一个中间人，如果你能直接联系到买家或卖家，那你的身份就是买代或者是卖代。”许家说。
香港汇丰和富国银行的 VIP 室，是虚拟货币大宗 OTC 的常见场所。
“在银行你不可以胡作非为，出了问题可以找保安帮忙嘛！”许家打趣道。在银行环境下交易，买卖双方在谈判过程中不会轻易发生言语或肢体上的冲突，至少可以保证双方的人身安全。
不过，在国内，银行在整个大宗场外交易的流程中最多只能提供一下场地，不像国外的一些信托机构和银行一样，为买卖双方提供任何担保。
“因为按照国内政策，金融机构不得涉足数字货币，也不得做任何和数字货币相关的业务。” DFund 创始人，同时也是场外交易大佬赵东在接受 Odaily星球日报的采访时表示。
确实，2017 年 9 月央行发布的九四禁令中明确规定“各金融机构和非银行支付机构不得直接或间接开展与代币发行融资和‘虚拟货币’提供账户开立、登记、交易、清算、结算、等产品或服务。”
成单如恋爱般飘忽：谈几亿的生意，吃几块钱的泡面
“别做了，浪费时间，场外交易都是假的，都是假的......”
罗倩告诉 Odaily星球日报，自己一年面见七十多单场外，没有一单成交的。
大宗场外中间人这份“日入过万”的工作不是谁都能做：信任成本让层级繁多、流程复杂，故成单率极低。拿几位中间人的经验说，做单子就像谈恋爱，多久追到手不好说，成单了日入过万，做不成天天吃泡面。
罗倩打比方，卖方现在手里有 1 万个比特币想卖出去，经过撮合之后，有买方想买，双方经过一番愉快地聊天之后暂时达到了意见统一，卖方开始让买方提供银行账户和资产证明，买方说没有问题，要给卖方拍个视频作证。
资产证明就是银行律师出具的一整套 KYC 证明。这类 KYC 证明的含金量和价值非常高，能让卖方放心买方有这些资产，并且这些资产是安全合法，不是通过洗钱或者其他一些手段获得的非法资产。
作为买方也要核实卖方是否有对应数量的币，钱包是不是真的归其所有，以防卖方提供了某交易所的钱包，所以有了上面提到的打币测试。
买家可能是假的，目的是为了骗取资料。拿着卖方的打币证明去做了一些其他的事情，比如买方拿着打币证明去外面找其他购买者，这其实是来“抢生意”的假买方。
同罗倩一样，孟凡也是去年开始做场外的，不同的是，孟凡成交过单子。
孟凡也梦想过靠做大宗场外交易发笔横财，一开始只愿意接大宗场外交易的单子。
“哪有那么多大宗可以做啊！”，孟凡做了几个月大宗交易后，发现成交率太低了，一单大宗都未成交，于是开始转向小额场外交易，然后才开始渐渐成单。
“我们场外交易里面有句行话，每天谈着几个亿的生意，吃着几块钱的泡面。”孟凡苦笑。
“刚开始做的时候，觉得每个单都有可能成，经常兴高采烈地聊到晚上两三点钟，然后发现一切都是一场梦。直到我后来做了卖方代理以后才开始成单的，之前只是一个中间人罢了。” Max 说。
Max 开始分享自己做大宗场外交易成功的秘诀，说想要做成大宗场外交易一定要有耐心，一般买卖双方确认完对方的基本情况之后，就开始扯皮了：谁先验币、谁先验钱。
现在是卖方市场，很多人愿意先验钱，然后再验币。但是其实并没有用，因为卖方并不确定这个钱是否是买方的，不确定你是否能够对接到金主本人。
那这种情况下，卖方就会提出让买方买机票过来，当场进行交易。双方要有一方先走出第一步。
老王不愿意做太大金额的场外，他认为过程太复杂，牵扯很多代理人和中间人。“很多时候都是这些中介把交易给搞黄了，中间有太多不信任和利益纠纷了。”
“做大宗场外交易最主要的就是你要确定买卖双方有一方是真实的，否则你根本做不成这个单子。” Max 回忆自身经验，“我的客户来源基本上都是传统金融圈的，不太愿意相信币圈的人。”
（注：文中Max、孟凡、老王、许家、杨东、赵龙、罗倩均为化名。）
